據《證券日報》記者不完全統計，在證監會(huì )“排隊”等待審批的44家基金公司中，目前僅有一家基金股東顯露信托身影，而申請日期為兩年以前
自2013年資管新政實(shí)施以來(lái)，多家信托公司發(fā)起設立基金公司，并擬通過(guò)基金公司成立基金子公司的模式拓展公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域。2014年全年，證監會(huì )共批準設立了7家基金公司，其中3家公司由信托公司控股。其中，圓信永豐基金大股東為廈門(mén)國際信托，持股比例為51%；北信瑞豐基金由北京國際信托持有60%股份；嘉合基金則由中航信托以30%的出資比例控股。
然而“畫(huà)風(fēng)突變”，雖然信托公司申請設立基金公司的熱情仍然高漲，但公募基金牌照的獲取較此前明顯收緊。在2014年11月份到2015年2月份之間，共有四家信托公司申請參與新設基金公司，分別為安信信托、渤海信托、國元信托和西藏信托。但這四家公司中，僅有國元信托一家“成功突圍”。此后，再無(wú)信托系基金公司成功設立。
證監會(huì )披露的“基金經(jīng)營(yíng)機構行政許可申請受理及審核情況公示表”及公開(kāi)信息查詢(xún)顯示，截至2017年2月份，除了西藏信托仍在“獨自等待”，再未有其他信托公司參與設立基金公司。業(yè)內認為，去年以來(lái)基金子公司迎來(lái)的強監管已大大削弱了信托公司通過(guò)設立基金公司，進(jìn)而成立基金子公司以轉移并拓展業(yè)務(wù)的吸引力，這是信托公司發(fā)起設立基金公司態(tài)度轉冷的最主要原因。
安信渤海相繼撤出
西藏信托“獨自等待”
對于最終放棄設立基金公司的兩家信托公司來(lái)說(shuō)，兩年的等待時(shí)間可謂漫長(cháng)。
率先放棄的信托公司是安信信托，2016年11月5日，安信信托發(fā)布終止關(guān)聯(lián)交易的公告。公告顯示，2016年5月29日，安信信托與控股股東國之杰共同出資成立國和基金管理公司，并簽署了《發(fā)起人協(xié)議》。其中，安信信托計劃以貨幣方式出資2400萬(wàn)元，占國和基金注冊資本總額的24%。國之杰擬以貨幣方式出資7600萬(wàn)元，占國和基金注冊資本總額的76%。
安信信托表示，在協(xié)議簽署之后，該事項一直處于材料整理、報送審批階段。由于審批等原因，安信信托最終決定終止《發(fā)起人協(xié)議》，退出設立國和基金?！蹲C券日報》記者查詢(xún)證監會(huì )公布的基金公司名單，截至發(fā)稿日期，該基金公司仍未設立成功，亦已不在排隊審批名單范圍內。
僅兩日之后，海航投資亦發(fā)布公告，披露本源基金設立的最新進(jìn)展。海航投資稱(chēng)，由于“股東自身原因”，本源基金的主發(fā)起人由渤海信托變更為海航資本，各發(fā)起人出資金額及比例保持不變。也就是說(shuō)，渤海信托的母公司將取代渤海信托，成為控股本源基金50%的股東。
目前，在排隊等待的44家待設立基金公司中，本源基金算得上是“拍豆餅”。該基金公司的審批進(jìn)度已進(jìn)行到“第二次反饋意見(jiàn)”，證監會(huì )已于今年2月17日進(jìn)行意見(jiàn)反饋。在該基金公司提交第二次反饋材料之后，若能審核通過(guò)，即可順利通關(guān)。即使本源基金最終能夠“修成正果”，這一切也已與渤海信托無(wú)直接關(guān)系。
目前或許唯一一家在堅守的是西藏信托。在西藏信托的官網(wǎng)上，2015年“大事記”之一即是“作為發(fā)起人，向中國證券業(yè)監督管理委員會(huì )提交嘉盛基金管理有限公司設立申請文件”，此次發(fā)起設立基金公司的重要性可見(jiàn)一斑。
從證監會(huì )的設立審批表上看，嘉盛基金的申請材料于2015年2月份遞交，證監會(huì )在9月份決定受理，并于2016年1月份進(jìn)行了第一次反饋。但此后，嘉盛基金再未提交過(guò)反饋材料。在此后的一年多時(shí)間里，嘉盛基金的設立進(jìn)程再未有過(guò)新進(jìn)展。
西藏信托2015年年報顯示，西藏信托向嘉盛基金投資3100萬(wàn)元，占比30.69%。截至2015年年底，該筆投資獲得157.74萬(wàn)元的投資收益，余額為3257.74萬(wàn)元。嘉盛基金的注冊資本為1.01億元，法人代表為西藏信托的總經(jīng)理查松。
目前，西藏信托最新年報尚未公布，《證券日報》記者致電西藏信托，未獲得關(guān)于嘉盛基金設立的最新進(jìn)展。
事實(shí)上，雖然嘉盛基金仍未提交反饋材料，但也并不代表西藏信托已經(jīng)放棄設立基金公司。在證監會(huì )公布的基金管理公司設立審批表中，不乏長(cháng)期未提交反饋意見(jiàn)的基金公司。以本源基金為例，其第一次反饋材料的提交時(shí)間長(cháng)達一年零四個(gè)月，安邦基金、瑞泉基金、毅宏遠方基金等多家公司也于2016年1月份獲得第一次反饋意見(jiàn)，至今均未提交反饋材料。
基金公司吸引力“打折”
長(cháng)期以來(lái)，在信托公司的金融股權布局中，基金公司曾扮演重要角色。在最早成立的一批基金公司中，均離不開(kāi)信托公司股東的參與，如國泰基金、嘉實(shí)基金、易方達基金、博時(shí)基金、華安基金、南方基金、華夏基金等。
據《證券日報》記者查詢(xún)全國企業(yè)信用信息公示系統顯示，在目前證監會(huì )公布109家存續的基金公司中，共有32家基金公司由信托公司控股或參股，占比達29.36%。但與此前相比，信托公司投資基金公司股權的熱情似乎在下降。根據此前公開(kāi)報道顯示，2015年2月份，僅信托控股的基金公司占比已超過(guò)1/3，有信托背景的基金公司數量則更多。
2015年7月份，由國元信托參股31%的金信基金順利獲批。而此后，再未有“信托系”的基金公司闖關(guān)成功。一方面，的確是近年來(lái)監管部門(mén)對于基金公司的設立審查更為仔細；而另一方面，在近期對基金子公司的一系列監管規定出臺之后，基金公司的吸引力已大打折扣。
有分析人士指出，自2012年起，基金子公司獲批發(fā)行“類(lèi)信托”資管計劃，彼時(shí)基金子公司發(fā)行產(chǎn)品不存在對凈資本的要求，這對信托公司參與成立基金公司具有重要推動(dòng)作用。而在被稱(chēng)為“史上最嚴”的基金子公司監管新規落地之后，據風(fēng)控規定的要求，基金子公司凈資本不得低于1億元、不得低于凈資產(chǎn)的40%、不得低于負債的20%，調整后的凈資本不得低于各項風(fēng)險資本之和的100%。在監管趨嚴的形勢下，信托公司入股基金公司的動(dòng)力明顯下降。
并且，除了基金公司，信托公司在進(jìn)行金融股權布局時(shí)仍有其他多類(lèi)選項。證券公司、銀行、保險公司、期貨公司等公司的金融股權亦是信托公司考慮長(cháng)期股權投資的優(yōu)勢選項。百瑞信托研究發(fā)展中心數據顯示，2015年，信托公司股權投資收益達到163.99億元，占全部自營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例達到33.1%。從細分行業(yè)來(lái)看，2012年至2014年，由于連續多年參股銀行數量的持續增加，來(lái)自銀行的股權投資收益分別達到13.44億元、20.24億元和22.77億元，排名第一。2014年到2015年，由于證券市場(chǎng)出現牛市，證券公司收益大增，來(lái)自證券公司的投資收益在2015年占比最高，其中僅國信證券就為其信托股東貢獻了35.8億元的投資收益。