進(jìn)入陽(yáng)春三月，上市公司購買(mǎi)信托產(chǎn)品也逐漸“破冰”?！蹲C券日報》記者根據Wind數據統計，僅今年3月份，滬深兩市的上市公司購買(mǎi)信托理財數額已達到十余億元。
除此之外，一些土豪級的信托產(chǎn)品買(mǎi)家頻現：港股市場(chǎng)的兩則公告顯示，中國人壽(25.050, -0.01, -0.04%)稱(chēng)擬與重慶信托訂立框架協(xié)議，連續三年購買(mǎi)信托產(chǎn)品合計1500億元。此后，聯(lián)想控股亦稱(chēng)其已認購中鐵信托30億元的信托計劃。
目前，信托資金的來(lái)源已進(jìn)一步向機構及優(yōu)質(zhì)的大客戶(hù)傾斜。這些資金往往單筆投資金額巨大，但是不太靈活，而信托可以為其做架構，滿(mǎn)足其投資需求。有業(yè)內 觀(guān)察人士認為，對于上市公司進(jìn)行數額規模較大的信托理財，并不能單純認為是公司以其自有閑置資金進(jìn)行的短期投資，而可能是該公司或所屬集團出于整體利益規 劃部署的結果。
土豪買(mǎi)家頻現
日前，中國人壽在上交所及港交所披露公告，稱(chēng)將與重慶信托訂立框架協(xié)議購買(mǎi)信托產(chǎn)品。公 告顯示，截至2019年12月31日止的三個(gè)年度，中國人壽計劃完成每年500億元人民幣的信托產(chǎn)品認購/申購金額，同時(shí)保證中國人壽每年在信托計劃結束 前可提前贖回的額度不超過(guò)45億元人民幣。重慶信托的信托報酬將直接從信托財產(chǎn)中收取，預計每年收取的信托報酬將不超過(guò)人民幣5億元。
根據框架協(xié)議顯示，中國人壽將與重慶信托進(jìn)行信托產(chǎn)品認購/申購和贖回交易，以及其他包括但不限于重慶信托購入中國人壽產(chǎn)品、租入租出辦公用房、人力資源服務(wù)、信息系統服務(wù)等法律法規允許的日常交易。
對于開(kāi)展此次合作的原因，中國人壽表示：“公司投資重慶信托發(fā)行的信托產(chǎn)品及與重慶信托開(kāi)展其他日常交易，有助于拓寬公司保險資金投資渠道，既有利于公 司投資業(yè)務(wù)發(fā)展，增加盈利機會(huì )，為公司股東提供更好的投資回報，又有利于系統內投資資源整合，進(jìn)一步提升公司品牌價(jià)值?！?/p>
無(wú)獨有偶，近日聯(lián)想控股亦以30億元的自有資金認購中鐵信托的信托產(chǎn)品。
此前，聯(lián)想控股披露公告顯示，公司購買(mǎi)信托計劃為“中鐵信托·誠鑫優(yōu)選2號集合資金信托計劃”，認購金額為30億元人民幣，預期年化收益率為5.2%， 投資期限為2017年3月30日至2017年9月30日。聯(lián)想控股稱(chēng)，此次投資的目的在于“確保資金安全和流動(dòng)性不影響投資項目需要的前提下，通過(guò)階段性 有效運用資金，提升公司整體收益”。
有業(yè)內觀(guān)察人士認為，目前，信托資金的來(lái)源已進(jìn)一步向機構及優(yōu)質(zhì)的大客戶(hù)傾斜。這些資金往往單筆投資金額巨大但是不太靈活，而信托可以為其做架構，滿(mǎn)足其投資需求。
除此之外，該觀(guān)察人士還提醒記者，對于上市公司進(jìn)行數額規模較大的信托理財，并不能單純認為是公司以其自有閑置資金進(jìn)行的短期投資，而可能是該公司或所屬集團處于整體利益規劃部署的結果。
節后理財情緒回升
保險公司熱衷投資信托
事實(shí)上，除了上述兩筆“大單”，上市公司購買(mǎi)信托理財的整體情況亦有所好轉。根據Wind數據顯示，進(jìn)入3月份以來(lái)，滬深兩市共有7家上市公司購買(mǎi)了 11單信托產(chǎn)品，總金額達10.63億元，平均預期收益率約為6%。而相比之下，1月份有6家上市公司購買(mǎi)11單信托產(chǎn)品，總金額為7.72億元；2月份 有4家上市公司購買(mǎi)5單信托產(chǎn)品，總金額僅為4.8億元。
市場(chǎng)觀(guān)察人士表示，上市公司開(kāi)始加碼購買(mǎi)信托產(chǎn)品，一方面是由于此前年初時(shí)信托產(chǎn)品本身發(fā)行量規模減少，上市公司投資規模隨之下降也在情理之中；另一方面，在上市公司紛紛披露年報之后，公司各項運營(yíng)開(kāi)始恢復正常，此時(shí)開(kāi)展投資理財活動(dòng)正當其時(shí)。
另外，像中國人壽一樣，險資大舉認購信托產(chǎn)品，對于信托公司也會(huì )形成新的機遇。華融信托研究員袁吉偉對本報記者表示，目前資產(chǎn)荒仍在延續，上市公司除了 配置部分短期理財產(chǎn)品，也有配置收益與風(fēng)險性?xún)r(jià)比稍高的信托產(chǎn)品，鎖定長(cháng)期收益的需求，從而實(shí)現資產(chǎn)保值增值。但是中國人壽如此大規模的配置一家信托公司 產(chǎn)品，類(lèi)似情況并不多見(jiàn)。這不僅突顯了保險系股東對信托公司的支持力度，也反映了保險公司近年低利率環(huán)境下資產(chǎn)配置難度加大，對于信托等另類(lèi)資產(chǎn)配置給予 更高重視。
事實(shí)上，近年來(lái)保險公司與信托公司“攜手并肩”的動(dòng)作的確較為頻繁，除了中國人壽與重慶信托的合作之外，還有泰康人壽入股國投信托、安邦保險入股天津信托等。
業(yè)界人士表示，從保險公司角度出發(fā)，在目前銀行利率出現下調、債券收益也因經(jīng)濟增速回落而處于下行通道的背景下，保險公司面對大量的存量資金和新收保費 有著(zhù)尋求更多有效投資渠道的需要。而從信托公司視角來(lái)看，保險公司龐大的客戶(hù)群也有助于信托公司由單一的租牌照模式向全方位的個(gè)人財富管理邁進(jìn)。