如果說(shuō)2016年的信托行業(yè)評級是試行磨合，那么2017年的評級就是正式亮相——2017年的評級結果將擇機向社會(huì )公布，這一結果還將占到新監管評級指標分數的40%！
根據中國信托業(yè)協(xié)會(huì )發(fā)布的《信托公司行業(yè)評級指引（試行）》（中信協(xié)會(huì )〔2017〕21號）的要求，4月10日前，68家信托公司已向中國信托業(yè)協(xié)會(huì )報送行業(yè)評級自評結果及證明資料。而在此之前，中國信托業(yè)協(xié)會(huì )召開(kāi)了行業(yè)評級專(zhuān)題培訓會(huì )，組織68家信托公司負責評級工作的人員進(jìn)行集中培訓學(xué)習。
政策不變 標準更高 擇機公布
與2016年的首次評級相比，今年的評級強調“政策不變”“標準更高”。表現在：
第一，對指標的數據來(lái)源標準逐一進(jìn)行了明確。
第二，為便于相互驗證，要求各家公司增加報送風(fēng)險信托本金、正常清算率、風(fēng)險化解率三個(gè)工作底稿。
第三，要求提供股東會(huì )決議、工商變更登記等各項證明材料，充分體現了評級數據的嚴肅和不可更改性。
第四，為解決去年個(gè)別公司提出報表報送與實(shí)際情況有誤等問(wèn)題，要求今年屬地監管部門(mén)必須提供屬實(shí)的證明材料。
信托行業(yè)協(xié)會(huì )的評級是信托行業(yè)目前唯一的權威行業(yè)評級。根據評級指引，行業(yè)評級體系涵蓋信托公司資本實(shí)力、風(fēng)險管理能力、增值能力和社會(huì )責任四個(gè)板塊，具體分為11個(gè)量化指標，評級結果根據量化指標得分綜合確定，評級結果出臺后將發(fā)送至銀監會(huì )及各地銀監局，供監管參考。
出于謹慎考慮，2016年首次行業(yè)評級結果信托業(yè)協(xié)會(huì )并未向社會(huì )公布，一方面是因為有些公司因個(gè)別數據缺乏相互的校驗關(guān)系等原因而提出復議；另一方面是給市場(chǎng)一個(gè)緩沖，避免一旦評級結果向社會(huì )公布，市場(chǎng)參考評級用腳投票選擇合作伙伴，將對個(gè)別信托公司業(yè)務(wù)發(fā)展有較大影響。但2017年的評級結果，信托業(yè)協(xié)會(huì )將擇機向社會(huì )公布，這一評級結果還將占到新監管評級指標分數的40%！
針對行業(yè)評級，百瑞信托博士后科研工作站認為，通過(guò)第一年的試行磨合，2017年的信托行業(yè)評級將發(fā)揮更為積極的引導作用，對于信托行業(yè)的可持續發(fā)展意義重大。
“評級結果的下發(fā)對行業(yè)有一定激勵作用，評級靠前的公司面臨更大發(fā)展機會(huì )，評級靠后的信托公司短期業(yè)務(wù)發(fā)展則可能受困。為了獲取更高評級，信托公司將會(huì )順應評級導向，持續通過(guò)增資擴股，強化風(fēng)控等方式優(yōu)化評級指標。這將有利于信托公司實(shí)現轉型發(fā)展，促進(jìn)行業(yè)進(jìn)一步優(yōu)勝劣汰?！卑偃鹦磐胁┦亢罂蒲泄ぷ髡狙芯繂T陶斐斐說(shuō)。
將引導信托公司不斷提升資本實(shí)力和經(jīng)營(yíng)效率
資本實(shí)力和增值能力在評級體系中分別占28分和26分。隨著(zhù)行業(yè)評級工作的深入開(kāi)展，將有更多的信托公司集中精力于資本實(shí)力和經(jīng)營(yíng)效率的提升。
百瑞信托博士后科研工作站博士陳進(jìn)認為，資本實(shí)力不但是信托公司轉型發(fā)展的基礎，而且是防范和抵御風(fēng)險的屏障?？梢灶A見(jiàn)，信托公司一方面會(huì )積極調動(dòng)包括股東在內的各方資源不斷增強自身資本實(shí)力，另一方面也會(huì )努力拓展占用凈資本較少甚至不占用凈資本的業(yè)務(wù)模式，爭取在資本實(shí)力上多得分。
以“凈資本”這一指標為例，整個(gè)評級體系將其排在第一個(gè)進(jìn)行測評，同時(shí)將該指標的目標值設定為100億元（凈資本超過(guò)目標值方可得滿(mǎn)分）。當前，僅有少數幾家信托公司可以在該項指標上拿到滿(mǎn)分，大多數公司得分偏低。這樣的評級體系勢必鼓勵信托公司進(jìn)行增資擴股，提升資金實(shí)力，進(jìn)而增強抵御風(fēng)險的能力。
增值能力的四項指標，分別是凈資產(chǎn)收益率、信托業(yè)務(wù)收入占比、營(yíng)業(yè)費用收入比和人均信托凈收益。這種采用收益率、占比和人均水平的方式，不但可以通過(guò)具體數據對營(yíng)利能力進(jìn)行量化比較，而且有望改變社會(huì )公眾單純根據管理信托資產(chǎn)規模對信托公司評判的情況。信托公司提升增值能力各指標的努力，必將帶動(dòng)其經(jīng)營(yíng)效率的提升。
風(fēng)險管理能力成為重點(diǎn)和核心
信托行業(yè)進(jìn)入轉型升級期以后，風(fēng)險管理和控制能力成為信托公司的核心競爭力，也是監管部門(mén)關(guān)注的重點(diǎn)?？偡譃?00分的行業(yè)評級體系中，風(fēng)險管理能力占36分，占比最高。
陳進(jìn)認為，從監管的角度看，強調風(fēng)險管理能力符合嚴格防控風(fēng)險、避免引發(fā)系統性風(fēng)險的導向；從行業(yè)發(fā)展的角度看，主動(dòng)風(fēng)險管理能力是適應經(jīng)濟“新常態(tài)”，實(shí)現信托行業(yè)平穩轉型的關(guān)鍵。
目前，我國經(jīng)濟整體上仍處于結構調整期，無(wú)論是存續信托項目，還是新發(fā)行項目都應當密切關(guān)注和防范風(fēng)險?？梢灶A見(jiàn)，通過(guò)上述評級體系的引導，信托公司未來(lái)一方面會(huì )加強事前和事中風(fēng)險防范，確保項目正常清算；另一方面也會(huì )努力提升信托項目的風(fēng)險處置能力。只有建立并貫徹全流程的風(fēng)險意識和風(fēng)險管理體系，才可以從根本上確保信托行業(yè)風(fēng)險可控。
2016年百瑞信托的評級結果為A級。在2017年的評級中百瑞信托自評為A，其中風(fēng)險管理能力項自評為滿(mǎn)分。
滿(mǎn)分背后對應的是百瑞信托一直著(zhù)重搭建全面的風(fēng)險管理（Enterprise Risk Management，簡(jiǎn)稱(chēng)“ERM”）框架：圍繞公司總體目標，嚴格執行各項規章制度，培育風(fēng)險管理文化，針對公司戰略、產(chǎn)品研發(fā)、業(yè)務(wù)拓展、產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)、財務(wù)、內部審計、法律事務(wù)、人力資源等各項業(yè)務(wù)環(huán)節建立完善的內部控制系統，從業(yè)務(wù)開(kāi)展的事前、事中、事后各個(gè)階段著(zhù)手，通過(guò)不斷建立健全全面風(fēng)險管理體系，實(shí)現項目風(fēng)險始終可控、在控的總體目標。