中國證券網(wǎng)訊（記者 金蘋(píng)蘋(píng)）68家信托公司的2016年年報已經(jīng)全部披露完畢。根據年報數據，信托全行業(yè)的自營(yíng)資產(chǎn)保持持續增長(cháng)的態(tài)勢，規模達到歷史新高，但是自營(yíng)資產(chǎn)的收益則出現顯著(zhù)下滑。統計顯示，自營(yíng)資產(chǎn)規模方面，信托全行業(yè)自營(yíng)凈資產(chǎn)規模較2015年增長(cháng)了17.37%，達到4481.92億元，為歷史最高水平，同時(shí)，全行業(yè)自營(yíng)資產(chǎn)負債率達到24%，也達到了歷史最高水平；自營(yíng)資產(chǎn)收益方面，自營(yíng)業(yè)務(wù)收入顯著(zhù)下滑，較2015年下滑20.08%，總體收入規模不到400億元，行業(yè)自營(yíng)業(yè)務(wù)收益率的中位數為6.81%，為近10年的最低值。
對此，百瑞信托博士后科研工作站相關(guān)人士認為，信托自營(yíng)業(yè)務(wù)規模與收益背離，主要與全社會(huì )資金成本下行有關(guān)，同時(shí)這也說(shuō)明行業(yè)競爭加大，信托業(yè)將面臨更多考驗。
自營(yíng)資產(chǎn)規模創(chuàng )歷史新高
百瑞信托的統計顯示，截至2016年年底，信托全行業(yè)68家信托公司自營(yíng)凈資產(chǎn)總規模為4481.92億元，較2015年的3818.69億元增長(cháng)了17.37%。自2007年以來(lái)，信托全行業(yè)的凈資產(chǎn)規模穩步上漲，從2007年的732.47億元增長(cháng)到2016年的4481.92億元，增長(cháng)了511.89%，年均增長(cháng)19.89%。但各年的增速并不相同，2009年以來(lái)，各年度的凈資產(chǎn)變動(dòng)率逐年下降，2016年的增速更是下降到17.37%。
值得關(guān)注的是，2016年整個(gè)信托行業(yè)共有21家信托公司進(jìn)行增資。全行業(yè)注冊資本增至2038.16億元，相比2014年的1676.33億元增加了361.83億元，增幅為21.58%。2007年以來(lái)，信托全行業(yè)的注冊資本總額穩步上漲，從2007年的485.34億元增長(cháng)到2016年的2038.16億元，增長(cháng)了319.94%，年均增長(cháng)13.79%。
而伴隨著(zhù)信托行業(yè)的快速發(fā)展，信托全行業(yè)的凈資產(chǎn)和總資產(chǎn)顯著(zhù)增長(cháng)，與此同時(shí)，信托全行業(yè)的負債水平也顯著(zhù)提升，2016年信托全行業(yè)資產(chǎn)負債率達到24%，較2015年的18%提升了6個(gè)百分點(diǎn)。信托全行業(yè)的負債規?？傤~從2011年的198.81億元增長(cháng)到2016年的1086.55億元。2016年信托全行業(yè)的負債率達到24.24%，為過(guò)去6年的最高值。
自營(yíng)資產(chǎn)收入近8年來(lái)首次下降
與2015年相反，2016年信托行業(yè)的自營(yíng)業(yè)務(wù)收入并沒(méi)有延續高速增長(cháng)的態(tài)勢，2016年全行業(yè)自營(yíng)業(yè)務(wù)收入規模為395.46億元，較2015年的494.85億元減少了20.08%。從過(guò)去6年信托全行業(yè)自營(yíng)業(yè)務(wù)收入變化情況來(lái)看，此前信托全行業(yè)的自營(yíng)業(yè)務(wù)收入一直穩步增長(cháng)，從2009年的116.11億元增長(cháng)到2015年的494.85億元，2016年則首次出現顯著(zhù)下滑。
同時(shí)，2015年信托行業(yè)自營(yíng)業(yè)務(wù)收入在總收入中占比達到41.47%，為近3年的最高值。而2016年，信托行業(yè)自營(yíng)業(yè)務(wù)收入在總收入中的占比減少至34.62%。從2007年到2016年9年間信托全行業(yè)自營(yíng)業(yè)務(wù)收入在中收入中的占比的變化情況來(lái)看，2012年以前持續走低，從2007年的69.19%下降到2013年的27.00%。之后，自營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比總收入從2013年開(kāi)始逐年升高，2015年達到峰值的41.47%，2016年出現顯著(zhù)回落。
信托行業(yè)自營(yíng)收入在總收入占比的下滑，其實(shí)與2016年信托行業(yè)自營(yíng)業(yè)務(wù)收益率的下降有關(guān)。統計顯示，該數據較2015年顯著(zhù)下滑，全行業(yè)的收益率均值為8.31%，較2015年的11.62%降低了3.31個(gè)百分點(diǎn)；行業(yè)中位數為6.81%，較2015年的10.08%降低了3.27個(gè)百分點(diǎn)。
2016年，有17家信托公司自營(yíng)業(yè)務(wù)收益率在1%-5%之間，有34家信托公司自營(yíng)業(yè)務(wù)的收益率在5%-10%之間，12家信托公司自營(yíng)業(yè)務(wù)收益率在10%-15%之間，自營(yíng)業(yè)務(wù)收益率超過(guò)15%的信托公司僅有5家。
與此同時(shí)，在自營(yíng)業(yè)務(wù)收益率持續下降的同時(shí)，信托業(yè)務(wù)的報酬率也出現同步下降趨勢。以證券投資信托為例，2015年已清算證券投資信托加權報酬率為0.63%，而2016年僅有0.36%，較2015年下降幅度接近50%。
對此，百瑞信托博士后科研工作站研究員馬琳在采訪(fǎng)中表示，信托公司自營(yíng)業(yè)務(wù)收入及信托業(yè)務(wù)信托報酬率的同步下降有兩大原因：一方面，2016年宏觀(guān)經(jīng)濟增長(cháng)面臨下行壓力，央行實(shí)施穩健的貨幣政策引導全社會(huì )資金成本呈現下行趨勢；另一方面，信托行業(yè)的競爭壓力在不斷加大，未來(lái)將面臨更多考驗。
2017年伊始，監管部門(mén)加強了對金融行業(yè)的監管力度，引導金融行業(yè)“去杠桿”，信托行業(yè)將面臨更大的挑戰。在這種情況下，各信托公司必須進(jìn)一步加快轉型創(chuàng )新步伐，打造新的核心競爭力，方能實(shí)現可持續發(fā)展。