2016年，全國68家信托公司管理的信托資產(chǎn)規達到20.22萬(wàn)億元，信托行業(yè)邁入“20萬(wàn)億時(shí)代”。據統計，4家銀行系信托公司信托資產(chǎn)管理規模均排在行業(yè)前十位，銀行系信托公司沖在了信托業(yè)“開(kāi)疆擴土”的最前列。
在信托資產(chǎn)規模維持增長(cháng)的同時(shí)，銀行系信托公司卻大多存在單一資金信托資產(chǎn)占比偏高、主動(dòng)管理占比較低的情況。在監管層面“去杠桿”政策頻發(fā)的高壓下，銀行系信托將要面臨更大的轉型壓力。
銀行系信托領(lǐng)漲信托資產(chǎn)管理規模
2016年，信托行業(yè)管理資產(chǎn)規模實(shí)現了大幅增長(cháng)，成功坐穩“第二大金融子行業(yè)”的地位。信托業(yè)協(xié)會(huì )數據顯示，截至2016年年末，全國68家信托公司管理的信托資產(chǎn)規模達到20.22萬(wàn)億元，同比增長(cháng)24.01%，信托行業(yè)邁入“20萬(wàn)億時(shí)代”。
從行內排名看，銀行系信托公司沖在了信托業(yè)“開(kāi)疆擴土”的最前列。2016年信托公司年報數據顯示，4家銀行系信托公司信托資產(chǎn)管理規模均排到了行業(yè)前十位。其中，建信信托管理信托資產(chǎn)規模為1.3萬(wàn)億元，在68家信托公司中排名第二；興業(yè)信托位列第三，管理規模達9446.21億元；上國投信托、交銀信托則分別以8257.94億元、7139.61億元的管理規模位列第四、第六位。從占比上看，4家銀行系信托公司所管理的信托資產(chǎn)規模占全行業(yè)信托資產(chǎn)規模的18.75%。
而信托資產(chǎn)增長(cháng)幅度看，去年交銀信托信托資產(chǎn)規模增幅居4家銀行系信托公司之首，增長(cháng)數額為2093.57億元，同比增長(cháng)44.19%；上國投信托增長(cháng)2172.11億元，同比增長(cháng)35.69%；建信信托增長(cháng)數額為2093.57億元，同比增長(cháng)19.09%；興業(yè)信托增長(cháng)226.38億元，同比增長(cháng)2.45%，增長(cháng)幅度相對落后。
業(yè)內人士表示，股東背景對信托公司的經(jīng)營(yíng)模式和發(fā)展戰略影響比較明顯。由于母公司擁有龐大的資金財產(chǎn)和客戶(hù)資源，銀行系信托公司在資金規模和業(yè)務(wù)開(kāi)展上無(wú)疑具有“先天優(yōu)勢”。
依賴(lài)單一資金信托 主動(dòng)管理明顯不足
盡管管理的信托資產(chǎn)規模相當龐大，但《證券日報》記者梳理4家銀行系信托公司財務(wù)報告發(fā)現，目前這幾家信托公司大多存在單一資金信托資產(chǎn)占比偏高、主動(dòng)管理占比較低的情況。
具體來(lái)看，建信信托、交銀信托、上海信托、興業(yè)信托4家公司去年年底單一資金信托占比分別為63%、79%、44%、66%，而行業(yè)總體水平在50%左右。除上海信托外，其余三家單一資金信托所占比例均較高。
而在主動(dòng)管理方面，4家銀行系信托公司的表現更是遠不及行業(yè)平均水平。去年年底，建信信托、上海信托兩家公司的主動(dòng)管理型信托資產(chǎn)占比分別為36%、24%，而交銀信托、興業(yè)信托的主動(dòng)管理型信托資產(chǎn)僅為4%、7%，被動(dòng)管理型信托資產(chǎn)占九成有余。
去年，4家銀行系信托公司新增集合類(lèi)信托項目3253.26億元，占比21.36%；單一類(lèi)項目8769.45億元，占比57.57%；新增主動(dòng)管理類(lèi)項目1424.63億元，占比9.35%，被動(dòng)管理類(lèi)項目1.38萬(wàn)億元，占比90.65%。
某信托研究人士表示，對于銀行系信托公司而言，出現上述情況亦屬正常。由于2016年7月份以來(lái)，監管部門(mén)出臺多個(gè)新政，對于基金子公司、券商資管的通道類(lèi)業(yè)務(wù)進(jìn)行嚴格限制，通道業(yè)務(wù)大量回流信托渠道，銀行系信托公司自然“近水樓臺先得月”，獲得大量被動(dòng)管理型業(yè)務(wù)。
“去杠桿”政策頻發(fā) 銀行信托或期轉型
4月份以來(lái)，銀監會(huì )頻繁發(fā)文，從監管力度、檢查力度、處罰力度等多個(gè)方面對銀行業(yè)金融機構進(jìn)行大力整頓。在監管文件不斷下發(fā)的同時(shí)，各地銀監局對轄區內金融機構的現場(chǎng)檢查工作也已全面鋪開(kāi)，對金融機構“三違反、三套利、四不當”等問(wèn)題的整改和問(wèn)責愈加嚴厲。
日前，銀行業(yè)理財登記托管中心亦下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步規范銀行理財產(chǎn)品穿透登記工作的通知》，要求各銀行金融機構在全國銀行業(yè)理財信息登記系統中真實(shí)、準確、完整、及時(shí)地登記理財資金購買(mǎi)的各類(lèi)資產(chǎn)管理計劃和通過(guò)協(xié)議委外投資的底層基礎資產(chǎn)和負債信息。不得省略資管管理計劃和協(xié)議委外信息而直接登記底層資產(chǎn)信息。
業(yè)內人士表示，這一監管趨勢將對非銀機構的通道業(yè)務(wù)、委外業(yè)務(wù)帶來(lái)進(jìn)一步制約。綜合來(lái)看，集合類(lèi)產(chǎn)品和違規加杠桿的行為受到?jīng)_擊最大。過(guò)去集合產(chǎn)品一般采取資金池的運作模式，期限錯配、成本估值，且對于底層資產(chǎn)披露要求也不嚴格，成為很多銀行理財資金偏好的投資品種。在新的登記規則下，集合類(lèi)產(chǎn)品難以做到每周、完整披露資產(chǎn)清單，就會(huì )面臨銀行贖回壓力。
在銀行遭遇“監管風(fēng)暴”之下，銀行系信托公司業(yè)務(wù)難免遭受影響，有業(yè)內人士認為，銀行系信托公司大量承接了來(lái)自股東的被動(dòng)管理性業(yè)務(wù)，但是在“去通道”的大背景下，這一模式發(fā)展恐怕難以為繼。
此前，信托監管層也曾表示，將高度重視信托業(yè)的交叉性金融風(fēng)險防控工作，采取嚴格的監管措施促使信托公司“去通道”。加強政策引導，督促信托公司著(zhù)力提高主動(dòng)管理能力和信托服務(wù)水平，逐漸降低對通道類(lèi)信托的依賴(lài)度。
事實(shí)上，銀行系信托公司大多在年報中表示，將“進(jìn)一步聚焦主動(dòng)管理類(lèi)業(yè)務(wù)、保持管理資產(chǎn)規模增長(cháng)、加快推動(dòng)業(yè)務(wù)轉型創(chuàng )新、開(kāi)拓海外市場(chǎng)”等。不過(guò)，上述戰略規劃仍有待市場(chǎng)考驗。
某銀行系信托公司員工向《證券日報》記者表示：“目前公司對業(yè)務(wù)轉型創(chuàng )新十分重視，部門(mén)也多次組織創(chuàng )新業(yè)務(wù)模式的調研學(xué)習。但目前大多數創(chuàng )新項目尚未落地，相應的激勵機制也還沒(méi)跟上，未來(lái)還將有一個(gè)較長(cháng)的轉型期?！?/span>