5月8日，中國鋁業(yè)發(fā)布公告，稱(chēng)“為促進(jìn)實(shí)體企業(yè)轉型升級、加快金融資本與產(chǎn)業(yè)資源高度融合，培育企業(yè)新的增長(cháng)動(dòng)能”，公司將與交銀信托合作成立產(chǎn)業(yè)投資基金，產(chǎn)業(yè)基金規模達20.002億元。近日，中國鋁業(yè)再次發(fā)布公告，透露其成立產(chǎn)業(yè)基金的具體細節：5月23日，中國鋁業(yè)與交銀信托、中鋁建信投資基金管理（北京）有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中鋁建信”）簽訂了《北京中鋁交銀四則產(chǎn)業(yè)投資基金管理合伙企業(yè)（有限合伙）合伙協(xié)議》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“合伙協(xié)議”）。
本次合伙協(xié)議中約定，交銀信托作為優(yōu)先級有限合伙人，認繳出資額為13.4億元。交銀國際信托擬成立“交銀國信·穩健2482號單一資金信托”，并以募集信托資金投資于合伙企業(yè)的優(yōu)先級有限合伙份額。中國鋁業(yè)認繳出資額為6.6億元，系劣后級優(yōu)先合伙人。普通合伙人暨基金管理人為中鋁建信，認繳出資20萬(wàn)元。合伙企業(yè)的事務(wù)由普通合伙人中鋁建信執行；中國鋁業(yè)、交銀信托不執行合伙事務(wù)。
據業(yè)內人士介紹，根據產(chǎn)業(yè)投資基金的法律實(shí)體的不同，產(chǎn)業(yè)投資基金的組織形式可分為公司型、契約型和有限合伙型，此次中國鋁業(yè)與交銀信托合作成立的產(chǎn)業(yè)基金就是典型的有限合伙型產(chǎn)業(yè)基金。
一般來(lái)說(shuō)，此類(lèi)產(chǎn)業(yè)基金結構由三層構成：銀行、信托等險等資金方構成的優(yōu)先層，基金發(fā)起人資金構成的劣后層，以及部分夾層資金構成的中間層。此次交銀信托擔任的優(yōu)先級合伙人承擔最少風(fēng)險，同時(shí)作為杠桿，提高了中間層和劣后層的收益。通過(guò)這種設計，有限合伙型產(chǎn)業(yè)基金在承擔合理風(fēng)險的同時(shí)，能夠提供較高收益。
事實(shí)上，積極參與投資產(chǎn)業(yè)基金，或許將是以交銀信托為代表的銀行系信托公司轉型的新契機之一。2016年年報顯示，交銀信托還參與投資了湖北省長(cháng)江經(jīng)濟帶產(chǎn)業(yè)基金管理有限公司，投資金額為800萬(wàn)元。交銀信托表示，公司目前搭建了“PPP投資基金”、“并購基金”、“產(chǎn)業(yè)基金”等投資基金業(yè)務(wù)架構，積極推動(dòng)各類(lèi)投資基金產(chǎn)品的有效落地。
5月15日，上國投亦牽手萬(wàn)科控股子公司，與上海中城、上信坤樸等多家專(zhuān)業(yè)投資機構合作投資基金。此次基金規模預計不超過(guò)人民幣418，700萬(wàn)元，上國投與上海中城合計認繳出資不超過(guò)人民幣418，700萬(wàn)元，投資期不超過(guò)36個(gè)月。
無(wú)獨有偶，同為銀行系信托公司的建信信托表示，公共基礎設施建設和運營(yíng)模式的變化有利于產(chǎn)業(yè)基金和PPP業(yè)務(wù)的發(fā)展，公司的轉型發(fā)展業(yè)務(wù)迎來(lái)發(fā)展機遇，將以產(chǎn)業(yè)基金、國企改革、并購重組等“十項產(chǎn)品”為抓手，全面深入推進(jìn)業(yè)務(wù)轉型。
此外，興業(yè)信托亦在其2016年年報中表示，公司將股權基金、并購基金作為管理的主營(yíng)方向。2016年，興業(yè)信托在汽車(chē)股權基金管理領(lǐng)域樹(shù)立了行業(yè)的領(lǐng)導品牌；聚焦節能環(huán)保、醫療健康以及高端制造等行業(yè)，完成了中國臍帶血庫、中國兵器集團并購基金等項目的投資，并成功參設山西省改善城市人居環(huán)境PPP投資引導基金。
某金融政策研究人士向《證券日報》記者表示，“信托公司參與產(chǎn)業(yè)基金業(yè)務(wù)，在客戶(hù)資源，業(yè)務(wù)經(jīng)驗和人才積累等方面優(yōu)勢明顯。在監管部門(mén)力求金融‘去杠桿’的大背景下，產(chǎn)業(yè)基金作為一種股權投資，將成為未來(lái)的重要趨勢之一?！蓖ㄟ^(guò)參與產(chǎn)業(yè)基金項目，信托公司可以充分依托其跨多重市場(chǎng)的優(yōu)勢，為“一帶一路”相關(guān)企業(yè)和項目提供投融資服務(wù)，在支持國家重大戰略的同時(shí)充分享受投資機會(huì )。
此前，信托業(yè)協(xié)會(huì )副會(huì )長(cháng)漆艱明曾撰文表示，信托公司可從產(chǎn)業(yè)集聚群或者產(chǎn)業(yè)園區入手，設立產(chǎn)業(yè)基金，引領(lǐng)企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級并推動(dòng)產(chǎn)業(yè)園區的企業(yè)“走出去”。除此之外，還可以從產(chǎn)業(yè)基金和并購基金入手，積極介入國家或地方主導的產(chǎn)業(yè)基金和并購基金，或者與海外基金共同設立基金。