“現在老百姓手上有資金，在消費升級且資金沒(méi)有較好去處的情況下，消費市場(chǎng)可能存在機會(huì )，比如汽車(chē)、旅游等領(lǐng)域?！鼻笆鲂磐袠I(yè)務(wù)負責人對21世紀經(jīng)濟報道記者表示。
4月，不論是用益信托數據還是wind數據都顯示信托發(fā)行規模環(huán)比大幅下滑。
wind數據顯示，4月份信托新發(fā)行產(chǎn)品規模合計589.26億元，環(huán)比下降56.61%。盡管有數據時(shí)滯、季末效應等諸多因素疊加，仍有業(yè)內人士認為，嚴監管效應或已初步顯現。
“現在正在自查。銀監會(huì )下發(fā)的幾個(gè)文件對銀行來(lái)說(shuō)壓力比較大，但因為相當部分的資金來(lái)源于銀行，通道類(lèi)業(yè)務(wù)肯定會(huì )受影響?！币晃恢行托磐泄救耸糠Q(chēng)。其實(shí)不僅信托發(fā)行規模出現下滑，wind數據顯示4月份銀行理財發(fā)行數環(huán)比減少15%。
作為轉型方向，不少信托均在PPP、資產(chǎn)證券化領(lǐng)域進(jìn)行了有益探索。但作為當下業(yè)務(wù)調整方向來(lái)看，一位華北地區信托業(yè)務(wù)負責人直言，準備在證券投資信托、消費信托領(lǐng)域尋找機會(huì )。
房地產(chǎn)集合信托發(fā)行環(huán)比下滑48%
用益信托數據顯示，4月份集合信托發(fā)行規模1133.32億，環(huán)比下降約44%。
除數據披露時(shí)滯因素外，用益信托研究員帥國讓對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，四月份集合發(fā)行情況還是與信托業(yè)遇到一定困境有關(guān)，因為金融同業(yè)、基礎產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域信托投融資都面臨一定限制。
具體而言，4月份金融、房地產(chǎn)、基礎產(chǎn)業(yè)、工商企業(yè)等投向，信托產(chǎn)品發(fā)行規模環(huán)比下滑均超3成。其中4月份發(fā)行房地產(chǎn)集合信托規模151億元，環(huán)比下滑48.07%。
在銀監會(huì )近期下發(fā)的8份文件中，45號文要求整治信貸資金參與房地產(chǎn)炒作情況，對于違規進(jìn)入拿地環(huán)節、違規發(fā)放開(kāi)發(fā)貸、貸后管理不嚴、繞道借道變相融資、違規發(fā)放首付貸等行為進(jìn)行了限制；6號文更是明確表示各級監管機構要重點(diǎn)關(guān)注房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)增量較大、占比較高的信托公司。
“未來(lái)房地產(chǎn)信托的擴張速度可能會(huì )受到一定的影響?！眹短┛敌磐姓J為。
4月份，基礎產(chǎn)業(yè)集合信托發(fā)行規模59.29萬(wàn)億，環(huán)比下滑43.88%。華北地區信托公司人士稱(chēng)，基建業(yè)務(wù)減少一方面因為財政部嚴查擔保函，同時(shí)伴隨地方債發(fā)行，政府平臺對市場(chǎng)資金利率反應較慢，資金成本上不去。
此外，近期銀監會(huì )下發(fā)的6號文也要求銀行業(yè)金融機構不得違規新增地方政府融資平臺貸款，嚴禁接受地方政府擔保兜底。
不過(guò)業(yè)內人士普遍認為，系列文件主要影響的仍是信托通道業(yè)務(wù)。國投泰康信托認為，系列監管政策加強了對以規避監管為目的的通道業(yè)務(wù)整治，要求銀行上報各類(lèi)違規通道業(yè)務(wù)，包括在同業(yè)業(yè)務(wù)、票據業(yè)務(wù)、理財業(yè)務(wù)通過(guò)違規提供同業(yè)增信；或借助信托通道，規避會(huì )計核算、風(fēng)險計量及計提資本的相關(guān)要求?！耙虼?，預計信托通道業(yè)務(wù)規模將面臨一定程度的下跌?！?/span>
而監管影響或正在逐步顯現。wind數據顯示，4月份信托新發(fā)行產(chǎn)品430款，環(huán)比減少38.4%；規模合計589.26億元，環(huán)比下降56.61%。
需要說(shuō)明，一般季末均比季度初月份發(fā)行、成立規模更大。業(yè)內人士稱(chēng)，季度末往往是銀行考核節點(diǎn)，很多業(yè)務(wù)會(huì )搶在季度末完成。
6萬(wàn)億消費金融市場(chǎng)
前述華北地區信托業(yè)務(wù)負責人稱(chēng)，傳統業(yè)務(wù)面臨壓力，當前重點(diǎn)關(guān)注證券投資信托、消費信托?！澳壳皝?lái)看，上證指數應該跌不了多少，找個(gè)適當機會(huì )介入，比如到2900點(diǎn)?！?/span>
消費信托方面，不同于以往直接提供商品、服務(wù)的方式，如購買(mǎi)白酒類(lèi)消費信托可享受白酒消費權等；而希望能與專(zhuān)注小微金融業(yè)務(wù)的機構合作，運用助貸模式作為消費金融公司背后的資金提供方。
“現在老百姓手上有資金，在消費升級且資金沒(méi)有較好去處的情況下，消費市場(chǎng)可能存在機會(huì )，比如汽車(chē)、旅游等領(lǐng)域?！鼻笆鲂磐袠I(yè)務(wù)負責人對21世紀經(jīng)濟報道記者表示。
4月25日，國家金融與發(fā)展實(shí)驗室發(fā)布的《中國消費金融創(chuàng )新報告》顯示，我國當前消費金融市場(chǎng)規模（不包含房屋貸款產(chǎn)生的消費）估計接近6萬(wàn)億元，如果按照20%的增速預測，我國消費信貸的規模到2020年可超過(guò)12萬(wàn)億元。
此外，據日前披露的年報梳理發(fā)現，2016年信托公司創(chuàng )新主要集中在資產(chǎn)證券化、PPP項目、家族信托、消費金融、產(chǎn)業(yè)基金、慈善信托等方面。
其中資產(chǎn)證券化、PPP項目為主要領(lǐng)域，且部分信托公司在該領(lǐng)域已經(jīng)取得一定成效，中航信托、交銀信托、陜國投、國元信托等均披露相應創(chuàng )新成果。國元信托稱(chēng)，自開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)以來(lái)，已累計發(fā)行資產(chǎn)證券化項目13個(gè)，資金規模308.30億元。