在大資管競爭等多重因素下，信托公司轉型創(chuàng )新意愿明顯增強。除了資產(chǎn)證券化、PPP等，不少信托公司也將目光鎖定在家族信托業(yè)務(wù)上。
布局
今年6月初，華潤信托與主要機構渠道的家族信托業(yè)務(wù)合作正式開(kāi)啟。當時(shí)，華潤信托與興業(yè)銀行簽署了家族信托業(yè)務(wù)戰略合作協(xié)議。華潤信托官網(wǎng)披露的信息顯示，興業(yè)銀行將攜手華潤信托在產(chǎn)品代銷(xiāo)、全權委托等領(lǐng)域進(jìn)行全面深入合作。
新金融記者注意到，就在此次簽署合作之前，華潤信托首單家族信托業(yè)務(wù)在今年5月下旬成功落地。據悉，該單家族信托委托人為華潤信托廣州財富中心自有客戶(hù)，希望通過(guò)家族信托實(shí)現財產(chǎn)的保值和傳承，為子女提供教育金保障。
華潤信托并非首個(gè)介入家族信托業(yè)務(wù)的信托公司。作為信托業(yè)的領(lǐng)頭羊，平安信托曾發(fā)行了內地第一只家族信托產(chǎn)品。而截至去年末，相關(guān)機構發(fā)布數據稱(chēng)，境內已有21家信托機構和14家商業(yè)銀行開(kāi)展了家族信托業(yè)務(wù)。
除了平安信托，外貿信托也是較早開(kāi)展家族信托業(yè)務(wù)的一家信托公司。年報顯示，自2013年5月推出首單以來(lái)，外貿信托的家族信托業(yè)務(wù)持續發(fā)展。截至2016年底，信托生效240余單，實(shí)際交付信托財產(chǎn)規模突破50億元，業(yè)務(wù)規模和服務(wù)種類(lèi)位居行業(yè)前列。按照該公司的說(shuō)法，伴隨高凈值客戶(hù)財富管理意識逐步增強，要做強做大家族信托業(yè)務(wù)，建設成為固定+浮動(dòng)、內部+外部、境內+境外的綜合資產(chǎn)配置能力的業(yè)務(wù)體系。
盡管家族信托業(yè)務(wù)對信托公司能力要求極高，但就目前來(lái)看，并非只有業(yè)內排名靠前的信托公司才開(kāi)展此類(lèi)業(yè)務(wù)。在眾多開(kāi)展家族信托的機構中，山東信托就頗具代表性。
據去年年報披露，在《慈善法》政策利好之下，山東信托積極布局開(kāi)展家族信托、慈善信托等突出信托本源的信托業(yè)務(wù)。截至2016年末，公司簽約家族信托業(yè)務(wù)累計達50單，合同總規模24.64億元。
“言必稱(chēng)轉型”是當下不少信托公司的“口頭禪”。雖然不少信托公司也已介入家族信托業(yè)務(wù)，但明確將其作為核心業(yè)務(wù)板塊之一的信托公司還并不多見(jiàn)。
有意思的是，上海信托就在謀劃這樣一個(gè)布局。作為“銀行系”信托公司之一，上海信托2016年年報披露，在加入浦發(fā)銀行的戰略機遇下，公司緊緊抓住信托行業(yè)轉型契機，持續大力發(fā)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和財富管理業(yè)務(wù)，構建平衡業(yè)務(wù)組合和緊密的業(yè)務(wù)協(xié)同架構，形成3+1業(yè)務(wù)板塊，即“投資銀行、資產(chǎn)配置、家族信托”+“互聯(lián)網(wǎng)信托”。
“公司接受委托，按照委托人的意愿，對家族資產(chǎn)進(jìn)行管理和處分，提供包括現金流規劃、投資規劃、風(fēng)險管理、稅務(wù)安排、利益協(xié)同、傳承安排等一系列定制化的服務(wù)。在家族信托方面，公司立足全球資產(chǎn)管理和財富管理服務(wù)商的角色定位，積極推進(jìn)財富管理業(yè)務(wù)轉型，成功推出信睿家族管理辦公室的全新品牌?！鄙虾Ｐ磐蟹Q(chēng)。
門(mén)檻
家族信托在國內發(fā)展的時(shí)間并不長(cháng)，2013年曾被業(yè)界視為“中國家族信托元年”。
北京一家信托公司人士介紹稱(chēng)，家族信托制度起源于12世紀的英國，早期以規避法律、實(shí)現家庭財產(chǎn)的跨代轉移為目的，當下英美家族信托制度以財富的投資管理和家族傳承為主，兼顧風(fēng)險隔離、合理避稅、財產(chǎn)保密，甚至隱匿私有財產(chǎn)、規避遺囑認證程序等多方面目的。而按照中信信托的定義，家族信托是國內一種以資產(chǎn)保護、財富傳承和財富增值為目的的私人財富管理解決方案。
正是因為兼具這些功能，家族信托對于高凈值人群有著(zhù)獨特的吸引力。
據了解，國內信托公司的家族信托業(yè)務(wù)最初投資門(mén)檻多為不低于5000萬(wàn)元，而這幾年，通過(guò)保險金信托這一創(chuàng )新門(mén)類(lèi)，家族信托的門(mén)檻也得以降低到幾百萬(wàn)。由此，保險金信托也被稱(chēng)為“迷你版家族信托”。
所謂保險金信托，是指投保人在簽訂保險合同的同時(shí)，將其在保險合同下的權益（主要為保險理賠金）設立信托。一旦發(fā)生保險理賠，信托公司將按照投保人事先對保險理賠金的處分和分配意志，長(cháng)期且高效地管理這筆資金，實(shí)現對投保人意志的延續和履行。截至目前，已有多家信托公司開(kāi)展了該業(yè)務(wù)。
在一些信托從業(yè)者看來(lái)，作為家族信托的一個(gè)細分產(chǎn)品，保險金信托的最大優(yōu)勢在于私人定制，其兼具保險的保障功能與信托分配的靈活性，能真正按照委托人的意愿制定財產(chǎn)分配計劃。
在國內，中信信托曾較早開(kāi)展保險金信托業(yè)務(wù)。而據中信信托方面披露，其家族信托業(yè)務(wù)有定制化和標準化兩類(lèi)，前者設立起點(diǎn)為3000萬(wàn)元，信托期限在10年以上，而后者設立起點(diǎn)為600萬(wàn)以上，無(wú)固定期限。
“財富管理業(yè)務(wù)要從單一的產(chǎn)品銷(xiāo)售向全方位的資產(chǎn)管理轉型，家族信托是一大有力抓手?！睋A潤信托方面披露，其打造“潤澤世家”家族信托系列產(chǎn)品，為客戶(hù)量身定制的服務(wù)模式，圍繞資產(chǎn)配置、財富傳承、保險信托、事務(wù)管理、公益慈善等方面開(kāi)展，聚焦老齡化時(shí)代的姻緣與血緣風(fēng)險防范，擔任金融與不動(dòng)產(chǎn)等資產(chǎn)的主要載體，服務(wù)于客戶(hù)家族財產(chǎn)與企業(yè)股權、債權綜合管理，陪伴家族永續傳承。目前，該系列產(chǎn)品共有三種模式：一是投資代表管理模式，由委托人本人或親友擔任投資顧問(wèn)；二是投資顧問(wèn)管理模式，由專(zhuān)業(yè)機構投資顧問(wèn)出具投資指令；三是受托人全權管理模式，由信托公司對投資配置進(jìn)行決策。