2017年，我國經(jīng)濟總體上延續了企穩回升的勢頭。隨著(zhù)供給側結構性改革的進(jìn)一步深化，作為我國金融市場(chǎng)的一支輕騎兵，信托業(yè)如何實(shí)現業(yè)務(wù)轉型升級，成為 金融業(yè)內普遍關(guān)注的熱點(diǎn)話(huà)題。在2017年金融高峰論壇暨國通信托揭牌儀式上，金融業(yè)內的專(zhuān)家學(xué)者們對經(jīng)濟新常態(tài)下如何促進(jìn)信托業(yè)轉型發(fā)展的相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行 了深入探討。
新常態(tài)驅動(dòng)信托業(yè)深刻變革
當前，我國經(jīng)濟發(fā)展正處于新常態(tài)。國務(wù)院參事室研究員、經(jīng)濟學(xué)家姚景源在會(huì )上表示，經(jīng)濟新常態(tài)就是指經(jīng)濟走向轉型升級、質(zhì)量效益提高、集約化地健康增長(cháng)。
一方面， 2017年經(jīng)濟工作的主要任務(wù)是振興實(shí)體經(jīng)濟，伴隨經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)，金融需求多樣化、復雜化給信托業(yè)也帶來(lái)新的發(fā)展機遇。
另一方面，從去年12月中央經(jīng)濟工作會(huì )議強調“要把防控金融風(fēng)險放在更加重要的位置”到今年年初中央財經(jīng)領(lǐng)導小組第十五次會(huì )議提出，加強宏觀(guān)審慎監管，防范和化解系統性風(fēng)險。注重金融安全也成為新常態(tài)下經(jīng)濟發(fā)展的主基調。
湖北銀監局副局長(cháng)蘇薪茗認為，隨著(zhù)供給側結構性改革的持續深化，加快新形勢下信托業(yè)的轉型發(fā)展顯得尤為重要。信托公司應積極響應國家優(yōu)化資源配置的政策 導向，大力開(kāi)展新常態(tài)下的業(yè)務(wù)，支持新常態(tài)下的業(yè)務(wù)轉型。同時(shí)，信托公司也可以積極開(kāi)展信托資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，協(xié)助企業(yè)盤(pán)活低流動(dòng)性資產(chǎn)，將新增的資金投入 到升級改造和研發(fā)創(chuàng )新中去。
總體而言，2016年，國內信托業(yè)表現出穩中增長(cháng)的態(tài)勢。截至2016年年末的數據顯示，全國68家信托公 司資產(chǎn)總規模達20.2萬(wàn)億元，較2015年末的16.3萬(wàn)億元同比增速達24.51%。隨著(zhù)監管政策和紅利的釋放，信托業(yè)謀求轉型發(fā)展的步伐更加積極， 去年底，有多家信托公司成功實(shí)現了業(yè)務(wù)發(fā)展的曲線(xiàn)上升。
另外，2016年第四季度，信托業(yè)的營(yíng)業(yè)收入已重新進(jìn)入上升通道，2016年，信托利潤增長(cháng)幅度達到2.8%，“這是一個(gè)弱的增長(cháng)，但同時(shí)也讓我們看到了上升的信號?！?武漢市金融工作局局長(cháng)方潔說(shuō)。
依托靈活機制 拓展多種業(yè)務(wù)
可以看到，國家層面釋放的經(jīng)濟政策信號對信托發(fā)展環(huán)境產(chǎn)生了直接影響，信托業(yè)未來(lái)如何應對經(jīng)濟大環(huán)境的變化，實(shí)現業(yè)務(wù)突圍和發(fā)展顯得尤為重要。蘇薪茗表 示， 信托公司一直是金融市場(chǎng)中的輕騎兵，一定要發(fā)揮機制的優(yōu)勢，靈活應變，才能在未來(lái)日趨激烈的競爭當中占據應有的位置。要實(shí)現這一目標，最重要的是信托公司 要切實(shí)勤勉盡責地履行責任，真正地為實(shí)體經(jīng)濟和企業(yè)創(chuàng )造有效價(jià)值。
與會(huì )嘉賓普遍認為，要在新形勢下發(fā)揮信托的傳統優(yōu)勢，在做好資產(chǎn)管理、財富管理受托業(yè)務(wù)的同時(shí)，應拓展多種業(yè)務(wù)，推動(dòng)信托公司業(yè)務(wù)結構優(yōu)化升級，助力實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展。
就信托公司業(yè)務(wù)轉型方向，蘇薪茗表示，一方面，可以利用債權信托、股權信托、財產(chǎn)信托繼續在房地產(chǎn)、基礎設施建設優(yōu)勢領(lǐng)域精耕細作，持續獲得領(lǐng)先優(yōu)勢； 另一方面，在公益信托和事務(wù)信托本源業(yè)務(wù)上，圍繞新的市場(chǎng)需求加快創(chuàng )新，充分發(fā)揮信托公司獨有的制度優(yōu)勢，打造專(zhuān)屬于信托公司特色的領(lǐng)域。此外，充分發(fā)揮 信托公司橫跨貨幣市場(chǎng)、實(shí)業(yè)投資和資本市場(chǎng)三大市場(chǎng)的靈活機制，大力開(kāi)展資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)，也可以成為信托業(yè)務(wù)轉型的方向之一。
方潔表示，未來(lái)PPP業(yè)務(wù)將成為政信業(yè)務(wù)的轉型方向之一，股權信托領(lǐng)域將成為新的業(yè)務(wù)增長(cháng)點(diǎn)，加大家族信托、慈善信托、員工持股信托計劃等業(yè)務(wù)，找到盈利模式清晰、可復制性強的方向，也是信托公司轉型的著(zhù)力點(diǎn)。
蘇薪茗還認為，信托可充分發(fā)揮其業(yè)務(wù)的多樣性，為處于不同生命周期的企業(yè)提供差異化服務(wù)。他談到，對于初創(chuàng )型的企業(yè)，可采取投貸聯(lián)動(dòng)的創(chuàng )新模式；對于成 長(cháng)期的企業(yè)，可利用財產(chǎn)信托、資產(chǎn)交易化信托的形式，加大資源的投入，在還款期限、保證方式上進(jìn)行創(chuàng )新；對于成熟期的企業(yè)，可以開(kāi)展標準對接的新型融資方 式，為企業(yè)提供綜合化的融資解決方案。
發(fā)揮制度優(yōu)勢 推動(dòng)優(yōu)化升級
信托行業(yè)需要找準行業(yè)定位，結合自身功能來(lái)發(fā)揮制度優(yōu)勢，實(shí)現長(cháng)遠發(fā)展。
從行業(yè)制度大環(huán)境來(lái)看，近年來(lái)，監管層逐步確立并完善了行業(yè)頂層設計，中國信托業(yè)保障基金有限責任公司、中國信托登記有限責任公司的成立以及信托“八大業(yè)務(wù)” 體系的建立，為信托發(fā)展布局帶來(lái)了良好契機。
信托獨有的制度屬性為信托業(yè)務(wù)轉型發(fā)展提供了資源稟賦。有信托從業(yè)者表示，信托實(shí)際上是一種財產(chǎn)管理和財產(chǎn)轉移的制度，在目前所有資產(chǎn)管理行業(yè)中是較為優(yōu)良的制度供給。信托資產(chǎn)的獨立性具有破產(chǎn)隔離的功能，也成為資產(chǎn)安全性最堅實(shí)的制度保障。
此外，國內居民GDP的增長(cháng)催生了國內財富管理新需求。據波士頓咨詢(xún)公司測算，2016年年底，中國個(gè)人可投資的金融資產(chǎn)規模達到了26萬(wàn)億元，排全世界第二。2021年規模有望增長(cháng)到220萬(wàn)億元，占到中國整體可投資的金融資產(chǎn)總量的43%。
在此背景下，信托業(yè)的轉型升級要充分發(fā)揮信托實(shí)現財產(chǎn)轉移的制度優(yōu)勢，為居民提供全面的財產(chǎn)轉移服務(wù)。蘇薪茗認為，當前，信托業(yè)是以產(chǎn)品為中心，今后， 信托將更多轉向以客戶(hù)為中心，幫助客戶(hù)做好大類(lèi)資產(chǎn)配置和全面資產(chǎn)管理。從短期客戶(hù)到長(cháng)期客戶(hù)，從理財客戶(hù)到全全委托，從全全委托到家族信托的逐步銜接， 在這些方面無(wú)論是信托公司本身，還是銀行和信托公司開(kāi)展銀信合作，都會(huì )有較大發(fā)展空間。