9月4日，信托業(yè)協(xié)會(huì )公布了2017年2季度數據。截至2017年2季度末，全國68家信托公司受托資產(chǎn)達到23.14萬(wàn)億元。
截至2017年2季度末，事務(wù)管理類(lèi)信托規模為12.48萬(wàn)億元，比2016年2季度末的7.47萬(wàn)億元增長(cháng)67.11%，環(huán)比2017年1季度末的11.48萬(wàn)億元增長(cháng)8.68%；占比達到53.92%，比2016年2季度末的43.20%上升了10個(gè)百分點(diǎn)，通道類(lèi)業(yè)務(wù)占信托資產(chǎn)管理規模的半壁江山。
指標一：資產(chǎn)規模破23萬(wàn)億
截至2017年2季度末，全國68家信托公司受托資產(chǎn)達到23.14萬(wàn)億元。從季度環(huán)比增速來(lái)看，2016年4季度環(huán)比增速為11.29%，2017年1季度環(huán)比增速為8.65%，2季度環(huán)比增長(cháng)5.33%，要比上兩個(gè)季度更加平穩。
從圖1中的季度同比增速可見(jiàn)，2013年2季度增速達到高點(diǎn)，此后逐季下降，至2016年2季度為此次周期性波動(dòng)階段的低點(diǎn)；2016年3季度同比增速再次提速，經(jīng)過(guò)3個(gè)季度的加速增長(cháng)，到2017年2季度的增速已進(jìn)入趨緩階段。
復旦大學(xué)信托研究中心主任殷醒民教授點(diǎn)評稱(chēng)，有效防范風(fēng)險隱患正成為信托業(yè)的共識，適度控制增速，實(shí)現平穩增長(cháng)，信托業(yè)已將可持續發(fā)展能力作為業(yè)務(wù)開(kāi)拓的指導思想，預計下一季度的增速將延續平穩特征。
指標二：固有資產(chǎn)同比增25.61%
截至2017年2季度末，固有資產(chǎn)規模達到6129.68億元，比2016年2季度末的4879.78億元增長(cháng)25.61%，環(huán)比1季度增長(cháng)6.17%。與信托資產(chǎn)同比增長(cháng)的周期性低點(diǎn)相似，所有者權益同比增長(cháng)的低點(diǎn)也是2016年2季度。
2017年上半年，有9家信托公司完成注冊資本的工商變更登記，注冊資本共計增加193.35億元，較去年同期有了提升，預計下半年增資狀況將延續。
殷醒民表示，信托公司增資潮是固有資產(chǎn)規模持續擴大的主要推動(dòng)力，增資一方面是應對信托公司凈資本約束的資本要求，更主要的是充實(shí)資本金，為轉型做準備。增資擴股，在提高公司自身資本實(shí)力的同時(shí)也有利于支持實(shí)體經(jīng)濟，施展拳腳。
就資產(chǎn)類(lèi)別來(lái)分析，投資類(lèi)資產(chǎn)一直是固有資產(chǎn)的最大部分，自2016年2季度末以來(lái)所占份額處于小幅上升，2016年4季度占比為74.28%，2017年1季度和2季度分別為75.90%和76.85%，逐季上行1個(gè)百分點(diǎn)。
貨幣類(lèi)資產(chǎn)規模為573.22億元，比1季度末的509.41億元增長(cháng)12.53%；占比為9.35%，比1季度末的8.82%略高0.5個(gè)百分點(diǎn)。貸款類(lèi)資產(chǎn)的絕對數則是下降的，2017年2季度末為295.31億元，比1季度末的309.76億元下降4.66%，減少14.45億元；占比從5.37%跌至4.82%。
從所有者權益的構成來(lái)看，截至2017年2季度末，實(shí)收資本為2218.12億元，占所有者權益的45.41%，比1季度末46.51%占比下降了大約1個(gè)百分點(diǎn)。2017年2季度未分配利潤為1490.34億元，所占比例為30.51%，比1季度的29.26%要高1個(gè)百分點(diǎn)。較多數量的未分配利潤有利于提高信托公司風(fēng)險化解和風(fēng)險控制能力。
指標三：風(fēng)險率總體下降
2017年2季度末信托行業(yè)風(fēng)險項目581個(gè)，規模為1381.08億元；風(fēng)險項目個(gè)數比1季度末561個(gè)增加20個(gè)，金額比1季度末1227.02億元增加154.06億元。
在1381.08億元的風(fēng)險項目中，集合類(lèi)信托為632.97億元，占比45.83%；單一類(lèi)信托為736.80億元，占比為53.35%。2017年2季度末，信托資產(chǎn)規模達到23.14萬(wàn)億元，不良率為0.60%，與1季度末的0.56%不良率差不多。
截至2017年2季度末，信托賠償準備為195.79億元，與1季度的195.42億元基本持平，同比增長(cháng)21.36%，比2016年2季度末的161.33億元多34.46億元。
殷醒民表示，在信托資產(chǎn)規模處于穩定增長(cháng)的背景下，2016年3季度以來(lái)信托資產(chǎn)的風(fēng)險率總體呈下降趨勢。
指標四：業(yè)務(wù)收入成利潤增長(cháng)主要來(lái)源
2017年2季度，信托業(yè)實(shí)現經(jīng)營(yíng)收入281.02億元，比1季度216.80億元增加64.22億元，環(huán)比增長(cháng)29.62%；同比與2016年2季度的281億元相同，主要是利息收入有小幅減少。
2017年2季度，信托業(yè)務(wù)收入為194.68億元，環(huán)比1季度160.21億元增長(cháng)21.52%；同比2016年2季度182.53億元增長(cháng)6.66%，確實(shí)呈現一個(gè)穩定增長(cháng)的態(tài)勢。
信托業(yè)務(wù)收入占經(jīng)營(yíng)收入之比為69.28%，比1季度的73.90%略有下降。在經(jīng)濟增長(cháng)好于預期的態(tài)勢下，2017年2季度投資收益為61.52億元，同比2016年2季度的61.88億元下降0.58%，環(huán)比1季度37.43億元增長(cháng)64.36%；投資收益占比為21.89%。利息收入16.14億元，同比2016年2季度下降3.93%；占比為5.74%，比1季度的5.67%略高一些。
殷醒民表示，信托業(yè)務(wù)收入已經(jīng)超過(guò)固有業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)，成為行業(yè)利潤增長(cháng)的主要來(lái)源，這一收入結構調整是信托業(yè)回歸信托業(yè)務(wù)本源的積極努力結果。
2017年2季度，信托業(yè)利潤為209.48億元，同比2016年2季度199.43億元增長(cháng)5.04%，環(huán)比增長(cháng)34.83%。
殷醒民表示，從利潤總額的同比增長(cháng)態(tài)勢可以看出，盡管利潤環(huán)比增長(cháng)數相對較大，其同比增速是逐漸下行的，畢竟2016年2季度、3季度和4季度連續3個(gè)季度的同比高增長(cháng)僅僅是一個(gè)階段性現象，2017年1季度增長(cháng)率就開(kāi)始往下走了，2季度則相對平穩些。
指標五：受托管理成效顯著(zhù)
2017年6月單月清算項目1445個(gè)，年化綜合實(shí)際收益率為7.01%，比1季度末上升正好2個(gè)百分點(diǎn)。平均年化綜合報酬率為0.51%，與1季度末的0.52%基本持平。
殷醒民表示，當前，經(jīng)濟結構調整不斷深化，產(chǎn)業(yè)結構調整加快，適應消費升級的行業(yè)和戰略性新興產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，經(jīng)過(guò)多年培育的新動(dòng)能開(kāi)始發(fā)力，以市場(chǎng)配置資源方式大大提高了經(jīng)濟運行效率，信托產(chǎn)品收益率有了穩步上升的跡象。
指標六：事務(wù)管理類(lèi)信托占比持續上升
自2015年3季度以來(lái)，事務(wù)管理類(lèi)信托業(yè)務(wù)占比呈現出快速上升的趨勢，投資類(lèi)信托和融資類(lèi)信托占比則處于下降通道。
按功能劃分，截至2017年2季度末，融資類(lèi)信托為4.49萬(wàn)億元，同比2016年2季度末的4.09萬(wàn)億元增長(cháng)9.67%，與信托資產(chǎn)同比增長(cháng)33.86%相比，相對較低的融資類(lèi)信托同比增長(cháng)是信托業(yè)轉型不斷取得進(jìn)展的體現。
融資類(lèi)信托自2013年4季度末為47.76%的較高比率開(kāi)始一路下降，2014年1季度為43.94%，2016年2季度末已經(jīng)下降為23.68%，2017年2季度則又下降為19.40%。在3年半的時(shí)間里整整減少近28個(gè)百分點(diǎn)。
投資類(lèi)信托規模為6.17萬(wàn)億元，同比2016年2季度末的5.73萬(wàn)億元增長(cháng)7.81%；投資類(lèi)占比也經(jīng)歷了一個(gè)下降過(guò)程，2017年2季度末占比是26.68%，比2016年2季度末的33.13%下降了6.45個(gè)百分點(diǎn)。
有降必有升。截至2017年2季度末，事務(wù)管理類(lèi)信托規模為12.48萬(wàn)億元，比2016年2季度末的7.47萬(wàn)億元增長(cháng)67.11%，環(huán)比2017年1季度末的11.48萬(wàn)億元增長(cháng)8.68%；占比達到53.92%，比2016年2季度末的43.20%上升了10個(gè)百分點(diǎn)。
指標七：?jiǎn)我毁Y金信托占比明顯下降
截至2017年2季度末，集合資金信托規模為8.52萬(wàn)億元，占比36.82%；單一資金信托規模為11.11萬(wàn)億元，占比48.00%；管理財產(chǎn)信托規模為3.51萬(wàn)億元，占比15.18%，要比2016年2季度末的11.35%高了近4個(gè)百分點(diǎn)。
在2016年4季度前，以機構客戶(hù)為主導的單一資金信托規模一直占50%以上。2017年2季度末，單一資金信托占比明顯下降，比2016年2季度末的56.06%減少8個(gè)百分點(diǎn)。與此同時(shí)，集合資金信托和管理財產(chǎn)信托各增加了大約4個(gè)百分點(diǎn)。
6月成立的集合信托平均預期收益率為6.63%，較5月份上升0.08個(gè)百分點(diǎn)，市場(chǎng)表現良好，預計未來(lái)仍有一定的上行空間。
指標八：支持實(shí)體經(jīng)濟為主
工商企業(yè)是最大的實(shí)體經(jīng)濟部門(mén)。截至2017年2季度末，信托資金流向工商企業(yè)有5.15萬(wàn)億元，同比2016年2季度末的3.62萬(wàn)億元增長(cháng)42.18%，同比多1.53萬(wàn)億元，比2017年1季度多增加4261.55億元，是五大領(lǐng)域中增長(cháng)最快的。其占比為26.24%，比2016年2季度末的23.64%上升2.6個(gè)百分點(diǎn)，而2016年4季度末占比為24.82%，2017年1季度末為25.28%；
截至2017年2季度末，對金融機構的資金信托為3.87萬(wàn)億元，同比2016年2季度末的3萬(wàn)億元增長(cháng)29.03%；環(huán)比2017年1季度增長(cháng)3.54%。資金信托流向金融機構的占比是比較穩定的，2017年1季度末和2季度末分別是19.99%和19.71%；
基礎產(chǎn)業(yè)是資金信托配置的第三大領(lǐng)域。截至2017年2季度末，資金信托規模為3.10萬(wàn)億元，同比2016年2季度末的2.65萬(wàn)億元增長(cháng)17.00%，環(huán)比2017年1季度末的2.97萬(wàn)億元增長(cháng)4.40%。從占比來(lái)說(shuō)，2017年2季度末占比是15.82%，與1季度末的15.91%接近；
截至2017年2季度末，流向證券投資的資金信托為2.81萬(wàn)億元，同比2016年2季度末的2.70萬(wàn)億元增長(cháng)4.13%；環(huán)比2017年1季度末的2.87萬(wàn)億元則下降2.12%；
截至2017年2季度末，流向房地產(chǎn)業(yè)的資金信托為1.77萬(wàn)億元。房地產(chǎn)業(yè)的占比從2017年1季度的8.43%溫和上升到9.02%。
指標九：信托公司應回歸本源提升業(yè)績(jì)
殷醒民點(diǎn)評稱(chēng)，在經(jīng)濟處于弱下行周期向新的上升周期過(guò)渡、行業(yè)轉型和強監管的大環(huán)境下，信托公司應當根據經(jīng)營(yíng)環(huán)境的多重變動(dòng)所帶來(lái)的市場(chǎng)機遇，擺脫狹窄的通道業(yè)務(wù)路徑依賴(lài)，加大對新興產(chǎn)業(yè)的金融支持，找準定位，向專(zhuān)業(yè)化進(jìn)行聚焦，回歸到信托本源業(yè)務(wù)上來(lái)提升經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)。