隨著(zhù)《關(guān)于規范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“資管新規”)的頒布實(shí)施，對金融機構資產(chǎn)管理產(chǎn)品實(shí)行凈值化管理提出了明確要求，對促進(jìn)信托公司積極開(kāi)展全方位創(chuàng )新轉型，推動(dòng)行業(yè)可持續健康發(fā)展也產(chǎn)生積極意義。近期，由中債估值中心發(fā)起，中國信登支持，上海市銀行同業(yè)公會(huì )承辦的“中債價(jià)格指標產(chǎn)品介紹與信托資產(chǎn)估值”座談會(huì )在滬召開(kāi)，在滬6家信托公司上海信托、華寶信托、安信信托、華澳信托、中海信托、中泰信托以及交銀信托、興業(yè)信托和陸家嘴信托等受邀參加會(huì )議，對開(kāi)展信托產(chǎn)品凈值化管理進(jìn)行座談交流。
此次資管新規對凈值化管理的規定，基本覆蓋了信托業(yè)務(wù)的各方面，包括產(chǎn)品分類(lèi)、凈值化管理、去通道、降杠桿、破剛兌、信息披露、報告制度、平等準入等等，其中提到，金融機構對資產(chǎn)管理產(chǎn)品應當實(shí)行凈值化管理，凈值生成應當符合企業(yè)會(huì )計準則規定，及時(shí)反映基礎金融資產(chǎn)的收益和風(fēng)險，由托管機構進(jìn)行核算并定期提供報告，由外部審計機構進(jìn)行審計確認，被審計金融機構應當披露審計結果并同時(shí)報送金融管理部門(mén)。
座談會(huì )上，與會(huì )信托公司認為，目前現金管理類(lèi)、證券投資類(lèi)信托產(chǎn)品相對接近標準化產(chǎn)品，可以進(jìn)行凈值化管理；但其他信托產(chǎn)品在凈值化管理方面存在估值方法不明確、部分信托產(chǎn)品難估值，缺少統一估值標準和廣泛認可的估值數據，攤余成本法在實(shí)際操作中難度較大和需凈值化管理的產(chǎn)品類(lèi)型有待進(jìn)一步明確等困難。
在此背景下，信托公司希望充分借助中國信登平臺功能，推動(dòng)信托行業(yè)凈值化轉型，緩解信托非標轉標需求成為會(huì )上各信托公司關(guān)注的焦點(diǎn)。
各信托公司提到，希望探索由中國信登以產(chǎn)品估值為切入點(diǎn)，借助中債估值等外部專(zhuān)業(yè)評估機構的力量，進(jìn)一步豐富登記要素表，使其逐步符合估值要求，幫助信托公司提高信息披露深度和廣度，增加行業(yè)透明度；同時(shí)希望借助中國信登依照監管規定推進(jìn)的發(fā)行交易平臺功能建設，盡快完善信托流動(dòng)性機制，使信托計劃可在有序交易流轉中產(chǎn)生公允價(jià)值，發(fā)揮二級市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現功能。此外，與會(huì )機構還提出，希望由中國信登牽頭，在監管部門(mén)指導下，探索制定適用于信托計劃的行業(yè)估值標準，使信托公司得以“有章可循”，提高日常運營(yíng)和數據交互效率。
中國信登與會(huì )人員表示，作為信托業(yè)核心服務(wù)平臺，中國信登一直在持續跟蹤解決監管要求與行業(yè)需求，把做好作優(yōu)作實(shí)服務(wù)放在各項工作的突出位置，把監管指導與行業(yè)智慧作為全面履行“三大平臺”功能的重要支撐，在持續專(zhuān)注信托登記主業(yè)、優(yōu)化信托登記系統的同時(shí)，積極構建行業(yè)大數據中心、信托受益權賬戶(hù)體系、綜合性信息查詢(xún)披露平臺和信托產(chǎn)品發(fā)行交易平臺，充分發(fā)揮好服務(wù)監管、服務(wù)行業(yè)、服務(wù)經(jīng)濟社會(huì )與投資者等功能，積極為推進(jìn)資管新規背景下的信托業(yè)凈值化管理轉型發(fā)展發(fā)揮應有作用。