4月4日，中國信托業(yè)協(xié)會(huì )發(fā)布去年四季度末信托公司主要業(yè)務(wù)數據，各項數據指標表明，2017年信托業(yè)資產(chǎn)規模穩步增長(cháng)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)進(jìn)一步提升。未來(lái)，信托公司需進(jìn)一步打造核心競爭力，走集約化、創(chuàng )新化道路，不斷完善公司治理結構，嚴守合規經(jīng)營(yíng)底線(xiàn)，加快推進(jìn)業(yè)務(wù)轉型，回歸信托本源，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟。
資產(chǎn)增速較快
數據顯示，截至2017年年末，全國68家信托公司管理的信托資產(chǎn)規模達26.25萬(wàn)億元，平均每家信托公司3859.60億元，同比增長(cháng)29.81％。
從信托資金的來(lái)源看，信托資金來(lái)源持續向多樣化和均衡化發(fā)展。單一類(lèi)資金信托占比整體呈下降趨勢，而集合類(lèi)資金信托和管理財產(chǎn)類(lèi)信托占比上行趨勢愈加明顯。截至2017年年末，單一類(lèi)信托占比由2016年年末的50.07％降至45.73％；集合類(lèi)信托占比由36.28％增至37.74％；管理財產(chǎn)類(lèi)信托占比由13.65％增至16.53％。
2017年，信托行業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)進(jìn)一步提升。信托全行業(yè)實(shí)現經(jīng)營(yíng)收入1190.69億元，較2016年增加6.67％，實(shí)現利潤總額824.11億元，較2016年增加6.78％。信托資產(chǎn)依舊保持了高收益的特征，2017年12月清算信托項目2029個(gè)，截至2017年年末，年化綜合實(shí)際收益率為9.42％，較2016年年末的7.6％上升1.82個(gè)百分點(diǎn)。
另?yè)祿@示，截至2017年年末，信托行業(yè)風(fēng)險項目有601個(gè)，比2016年年末增加56個(gè)，比2017年3季度增加7個(gè)；風(fēng)險項目規模為1314.34億元，較2016年年末的1175.39億元同比增長(cháng)11.82％；全行業(yè)不良率水平為0.50％，較2016年年末的0.58％下降了0.08個(gè)百分點(diǎn)。
業(yè)內分析認為，盡管信托資產(chǎn)規模穩步增長(cháng)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)不斷提升，全行業(yè)不良率水平持續下降，但風(fēng)險項目個(gè)數和規模的同比上升態(tài)勢依然不容忽視。信托公司應進(jìn)一步增強防范風(fēng)險的意識，提高防控風(fēng)險的效率，豐富化解風(fēng)險的手段，嚴守不發(fā)生系統性金融風(fēng)險的底線(xiàn)。
投向仍需優(yōu)化
實(shí)體經(jīng)濟是信托業(yè)投資的主要方向。數據顯示，工商企業(yè)穩居信托投向的榜首，其后依次是金融機構、基礎產(chǎn)業(yè)、證券投資和房地產(chǎn)。截至2017年年末，以上五大投向占比情況為：工商企業(yè)占比27.84％，金融機構占比18.76％，基礎產(chǎn)業(yè)占比14.49％，證券投資占比14.15％，房地產(chǎn)行業(yè)占比10.42％。與2016年年末相比，基礎產(chǎn)業(yè)超過(guò)證券投資升至第3位。
具體來(lái)看，工商企業(yè)是信托資金投向的第一大領(lǐng)域。2017年年末，其規模達6.10萬(wàn)億元，較2016年年末的4.33萬(wàn)億元同比增長(cháng)40.78％。信托對工商企業(yè)的投資規模不斷提升，有力地支持了實(shí)體經(jīng)濟的發(fā)展。
另外，受金融強監管和去杠桿影響，信托資金投向金融機構和證券市場(chǎng)的勢頭明顯放緩。2017年年末，信托資金投向金融機構的規模達4.11萬(wàn)億元，四季度占比較三季度下降了0.17個(gè)百分點(diǎn)；投向證券市場(chǎng)的規模為3.10萬(wàn)億元，四季度占比較三季度下降了0.18個(gè)百分點(diǎn)。
信托資金對房地產(chǎn)行業(yè)的投資一直受到各方關(guān)注。2017年年末，信托資金投向房地產(chǎn)行業(yè)的規模為2.28萬(wàn)億元，較2016年年末的1.43萬(wàn)億元同比增長(cháng)59.69％，較2017年四季度的2.07萬(wàn)億元環(huán)比增長(cháng)10.50％。業(yè)內分析認為，近年來(lái)，監管政策對房地產(chǎn)融資一直呈高壓態(tài)勢，可以預計未來(lái)流向房地產(chǎn)的信托資金增速將趨于平穩。
除了以上投資方向，信托業(yè)投資方向正出現新的變化。戰略性新興產(chǎn)業(yè)、服務(wù)業(yè)以及現代制造業(yè)等正受到越來(lái)越多的關(guān)注。西南財經(jīng)大學(xué)信托與理財研究所近日發(fā)布的報告認為，新能源、新材料、生命工程、信息技術(shù)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、節能環(huán)保、新能源汽車(chē)、人工智能和高端裝備制造等的發(fā)展如火如荼，未來(lái)需要信托行業(yè)深耕此類(lèi)產(chǎn)業(yè)，從項目開(kāi)拓、管理流程、風(fēng)控標準、投資形式等進(jìn)行有效設計，在真正做到服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的同時(shí)實(shí)現信托業(yè)轉型發(fā)展。
挑戰機遇并行
從數據可以出，銀信合作作為信托業(yè)的特色業(yè)務(wù)之一，占據了較高比例。2017年末，銀信合作規模達到6.17萬(wàn)億元，占比23.51％，遠高于1.25萬(wàn)億元、占比4.77％的信政合作業(yè)務(wù)。用益信托4月2日發(fā)布的研報認為，隨著(zhù)監管力度進(jìn)一步增強，未來(lái)通道類(lèi)信托業(yè)務(wù)的規?？赡軙?huì )面臨較大幅度的減少。各信托公司在信托業(yè)務(wù)回歸本源的方針指引下，將更積極開(kāi)展轉型性業(yè)務(wù)。
在2017年末，作為信托業(yè)“一哥”，中信信托就公開(kāi)發(fā)布了一份《自律承諾函》，向監管層作出承諾，在不發(fā)生系統性風(fēng)險、堅持穩中求進(jìn)的總基調前提下，2018年公司的銀信通道業(yè)務(wù)規模只減不增。同時(shí)，將積極與存量銀信通道業(yè)務(wù)合作方溝通，爭取提前終止部分業(yè)務(wù)。
在轉型壓力之下，2017年，各信托公司推陳出新，紛紛探索推出多種與實(shí)體經(jīng)濟需求和本源要求相適應的信托業(yè)務(wù)，如投貸聯(lián)動(dòng)、資產(chǎn)證券化、產(chǎn)業(yè)基金、消費信托、慈善信托、綠色信托等，進(jìn)一步提升主動(dòng)管理能力。如平安信托家族信托品牌在近日全新升級，推出保險金信托、定制型家族信托、專(zhuān)享型家族信托、家族辦公室家族信托四大系列產(chǎn)品；萬(wàn)向信托設立的水基金信托等。
毫無(wú)疑問(wèn)，信托公司傳統依賴(lài)的規模競爭未來(lái)已難以為繼，走集約化、創(chuàng )新化的發(fā)展道路，才是信托公司實(shí)現可持續發(fā)展的理性選擇。新世紀評級發(fā)布的《2017年度中國信托行業(yè)信用研究報告》進(jìn)一步分析認為，在行業(yè)整頓和主動(dòng)業(yè)務(wù)轉型階段，未來(lái)大型信托公司競爭優(yōu)勢更為顯著(zhù)，特色化經(jīng)營(yíng)的中小信托公司也有望脫穎而出。
觀(guān)察：嚴守底線(xiàn)才能長(cháng)遠發(fā)展
經(jīng)過(guò)前幾年的突飛猛進(jìn)，信托業(yè)進(jìn)入轉型期。2017年，監管層推進(jìn)“三三四十”系列專(zhuān)項治理活動(dòng)，出臺《關(guān)于規范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導意見(jiàn)（征求意見(jiàn)稿）》《關(guān)于規范銀信類(lèi)業(yè)務(wù)的通知》等一系列監管文件，旨在去杠桿、去通道、去鏈條，防范系統性金融風(fēng)險。
嚴監管和行業(yè)轉型升級對信托公司業(yè)務(wù)合規性提出了更高的要求。信托公司需更加重視合規風(fēng)險管理，轉變此前重業(yè)務(wù)規模、輕合規風(fēng)險管理的錯誤思路，重點(diǎn)加強通道業(yè)務(wù)、房地產(chǎn)信托、信政合作業(yè)務(wù)、證券投資信托、投資者保護等方面的合規性，嚴守合規底線(xiàn)。
信托業(yè)要實(shí)現長(cháng)期可持續發(fā)展，一方面信托公司需響應監管號召，順應市場(chǎng)環(huán)境變化，創(chuàng )新運用多種模式切入實(shí)體產(chǎn)業(yè)鏈，特別是未來(lái)的支柱性產(chǎn)業(yè)，深化產(chǎn)融結合，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟持續健康發(fā)展；另一方面，信托公司需認清定位、明晰主業(yè)，在資產(chǎn)管理、財富管理和專(zhuān)業(yè)化的受托服務(wù)等領(lǐng)域打造自己的獨特競爭優(yōu)勢，繼續堅持主業(yè)方向不動(dòng)搖，將主業(yè)進(jìn)一步做精做強，進(jìn)而謀求更大的市場(chǎng)發(fā)展空間。
另外，在加強合規風(fēng)險管控的基礎上，需積極建設全面風(fēng)險管理體系。目前，信托公司現有的風(fēng)險管理體系存在諸多短板，隨著(zhù)行業(yè)轉型升級的推進(jìn)，將面臨更多新的風(fēng)險形勢和考驗，實(shí)行全面風(fēng)險管理是發(fā)展所需。信托公司應逐步實(shí)現全面風(fēng)險管理與業(yè)務(wù)發(fā)展的有機結合。
展望2018年，信托業(yè)唯有積極推進(jìn)信托公司業(yè)務(wù)轉型，堅持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟，嚴守合規經(jīng)營(yíng)底線(xiàn)，提升主動(dòng)管理能力，回歸信托本源，才能實(shí)現行業(yè)的可持續健康發(fā)展。