在統一規范資產(chǎn)管理監管標準的背景下，投資者知情權以及適當性管理的重要性和意義日益凸顯。近日，中國人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會(huì )、中國證券監督管理委員會(huì )正式發(fā)布《資產(chǎn)管理產(chǎn)品介紹要素》（JR/T 0215—2021）金融行業(yè)標準（可通過(guò)登錄金融標準全文公開(kāi)系統查閱）。其中，《資產(chǎn)管理產(chǎn)品介紹要素 第3部分：信托產(chǎn)品》是繼2014年《集合資金信托計劃文件示范文本》《信托業(yè)務(wù)分類(lèi)及編碼》兩項信托行業(yè)標準后發(fā)布的第三項行業(yè)標準，中國信登作為該部分主要起草單位之一，參與了標準的編制工作。標準經(jīng)過(guò)廣泛征求意見(jiàn)和論證，并通過(guò)了全國金融標準化技術(shù)委員會(huì )審查，明確了資產(chǎn)管理產(chǎn)品銷(xiāo)售推介環(huán)節產(chǎn)品介紹資料的編制規范，進(jìn)一步強化資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資者權益保護、“賣(mài)者盡職、買(mǎi)者自負”理念。
《資產(chǎn)管理產(chǎn)品介紹要素》作為推薦性行業(yè)標準，制定目的為規范面向投資者推介銷(xiāo)售使用的資產(chǎn)管理產(chǎn)品介紹的編制，從投資者角度出發(fā)，制定統一、規范、語(yǔ)言淺顯易懂的資產(chǎn)管理產(chǎn)品要素標準，將有助于投資者對于不同類(lèi)型產(chǎn)品、不同金融機構發(fā)行的產(chǎn)品之間的理解和比較，有助于其更全面地了解資產(chǎn)管理產(chǎn)品情況，作出合理的投資判斷。目前國內市場(chǎng)資產(chǎn)管理產(chǎn)品介紹資料要素差別較大，披露內容的尺度、維度不一致，同時(shí)存在專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)過(guò)多、披露片面、表述不一致等問(wèn)題，導致投資者在投資資產(chǎn)管理產(chǎn)品時(shí)出現獲取信息片面、難理解的情況，使得投資者較難對其投資的資產(chǎn)管理產(chǎn)品的實(shí)質(zhì)性風(fēng)險作出正確判斷。
《資產(chǎn)管理產(chǎn)品介紹要素 第3部分：信托產(chǎn)品》適用于中華人民共和國境內設立的信托機構發(fā)行的集合資金信托產(chǎn)品介紹資料的編制，但不適用于家族信托、公益（慈善）信托，實(shí)施對象主要為信托機構。其中，標準主要內容為信托產(chǎn)品介紹編制的通用要求和具體的產(chǎn)品介紹要素，通用要求基于資產(chǎn)管理產(chǎn)品介紹的統一框架和要求，分為總體要求、內容要求和展示要求。在總體要求中明確了《信托產(chǎn)品介紹》是信托文件內容的提煉，應公正、準確地介紹信托產(chǎn)品有關(guān)信息，概括合同的主要條款及產(chǎn)品的主要風(fēng)險；內容要求明確了信托產(chǎn)品介紹應包含的介紹信息內容；展示要求明確了信托產(chǎn)品介紹的形式、格式、字體等要求。具體的各部分要素結合信托產(chǎn)品特點(diǎn)制定，具體的介紹要素根據信托產(chǎn)品特點(diǎn)分為產(chǎn)品概要、產(chǎn)品類(lèi)型信息、信托財產(chǎn)運用策略或方式、產(chǎn)品風(fēng)險和收益等九個(gè)大類(lèi)，每一類(lèi)中規定了具體的要素及需要展示的信息內容。
此外，該標準有四個(gè)明顯特點(diǎn)。一是突出投資者權益保護，標準將產(chǎn)品類(lèi)型、投資者適當性、產(chǎn)品風(fēng)險和收益特征、投資者權益維護等重要內容單列展示，確保產(chǎn)品的關(guān)鍵風(fēng)險披露、聲明等能夠引起投資者充分關(guān)注；二是內容通俗易懂，為便于投資者理解，信托產(chǎn)品介紹的部分要素采用第一人稱(chēng)或問(wèn)題形式，如“這是什么樣的信托產(chǎn)品”“主要風(fēng)險和收益情況如何”，讓投資者通過(guò)通俗易懂的方式，及時(shí)理解產(chǎn)品特征以及風(fēng)險情況；三是介紹內容關(guān)聯(lián)信托文件，《信托產(chǎn)品介紹》所載的全部?jì)热輧H供投資者參考，標準明確要素信息后批注“詳見(jiàn)信托合同××章××條”，以方便投資者對照閱讀；四是附錄中提供模板參考，基于標準中的展示和內容要求，標準在附錄中給出了信托產(chǎn)品介紹模板，便于信托機構參考使用。
下一步，中國信登將在監管部門(mén)的指導安排下，結合金融消費者保護、投資者保護宣傳等活動(dòng)，配合行業(yè)組織和同業(yè)力量積極開(kāi)展標準宣貫推廣，引導信托公司等行業(yè)機構積極有效使用本標準，強化標準在實(shí)踐過(guò)程中的影響力和實(shí)施效果，充分發(fā)揮行業(yè)標準的引導和示范作用。