繼征求意見(jiàn)稿下發(fā)半年后，《關(guān)于調整信托業(yè)務(wù)分類(lèi)有關(guān)事項的通知》（下稱(chēng)“《通知》”）正在下發(fā)至信托公司進(jìn)行試填報數據，填報期限為半個(gè)月左右。
多家信托公司近日已收到監管局下發(fā)的《通知》，正在進(jìn)行試填報數據。
北方一家信托公司內部人士透露，該公司在昨日收到上述《通知》?！霸谝郧叭乇淼幕A上試行，相當于新的模板，通知內容是‘試分類(lèi)填報’?！痹撊耸糠Q(chēng)，從監管發(fā)文來(lái)看，應該是下發(fā)給全部信托公司。
談及融資類(lèi)業(yè)務(wù)的表述，另一位拿到文件的業(yè)內人士表示，《通知》中提及了“不得開(kāi)展通道業(yè)務(wù)和非標資金池業(yè)務(wù)，堅持壓降影子銀行風(fēng)險突出的融資類(lèi)信托業(yè)務(wù)”。
相比征求意見(jiàn)稿，一位信托公司內部人士表示，資產(chǎn)服務(wù)信托項下行政管理受托服務(wù)信托下，原來(lái)的涉眾性社會(huì )資金受托服務(wù)信托改為預付類(lèi)資金受托服務(wù)信托；另外，資產(chǎn)服務(wù)信托項下的財富管理受托服務(wù)信托下，新增家庭服務(wù)信托，初始財產(chǎn)金額不低于100萬(wàn)元，期限不低于5年。據悉，通知將根據試填報情況進(jìn)一步完善。
信托人士表示，此次資產(chǎn)服務(wù)信托大類(lèi)項下調整的考量是更明確相關(guān)業(yè)務(wù)的范圍，指向明確且更嚴謹，更符合實(shí)際業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中的分類(lèi)明晰，更加貼合業(yè)務(wù)實(shí)際情況，如本次新增的家庭服務(wù)信托之前就有個(gè)別公司開(kāi)展過(guò)試點(diǎn)。
根據監管部門(mén)今年4月向信托公司下發(fā)的征求意見(jiàn)稿，信托業(yè)務(wù)將被劃分為資產(chǎn)管理信托、資產(chǎn)服務(wù)信托、公益/慈善信托3大類(lèi)。其中資產(chǎn)管理信托項下有固定收益類(lèi)資產(chǎn)管理信托、權益類(lèi)資產(chǎn)管理信托、商品及金融衍生品類(lèi)資產(chǎn)管理信托與混合類(lèi)資產(chǎn)管理信托等4項分類(lèi)。
另外，資產(chǎn)服務(wù)信托項下有行政管理受托服務(wù)信托、資產(chǎn)證券化受托服務(wù)信托、風(fēng)險處置受托服務(wù)信托和財富管理受托服務(wù)信托等4項分類(lèi)，且這4項分類(lèi)下仍各有細項分類(lèi)。
按照要求，信托公司應對各項存續業(yè)務(wù)進(jìn)行全面梳理，制定存量業(yè)務(wù)整改計劃。對于基于信托關(guān)系開(kāi)展的私募基金管理等業(yè)務(wù)，按照嚴禁新增、存量自然到期方式有序清零。對于其他不符合分類(lèi)要求的信托業(yè)務(wù)，在資產(chǎn)管理信托項下單設待整改信托業(yè)務(wù)一類(lèi)，將相關(guān)業(yè)務(wù)歸入此類(lèi)別，按照業(yè)務(wù)特點(diǎn)有序實(shí)施整改。
云南信托研究發(fā)展部研究員彼時(shí)指出，征求意見(jiàn)稿圍繞“以規范方式發(fā)揮信托制度優(yōu)勢和行業(yè)傳統競爭優(yōu)勢”為基礎，解決信托業(yè)務(wù)邊界模糊問(wèn)題，重新設立以“信托目的、成立方式、財產(chǎn)管理內容”為維度的新分類(lèi)，包括資產(chǎn)管理信托、資產(chǎn)服務(wù)信托、公益慈善信托等三大類(lèi)?？傮w上，文件要求“歸本源、不交叉、財產(chǎn)獨立優(yōu)勢、統一于資管新規”。
劃定家庭服務(wù)信托設立金額門(mén)檻
根據知情人士提供的信息梳理發(fā)現，相較《征求意見(jiàn)稿》的區別，此次《通知》主要調整了資產(chǎn)服務(wù)信托項下的細分內容，在財富管理受托服務(wù)信托下增加了家庭服務(wù)信托、企業(yè)及其他組織財富管理信托，采用分級的方式針對家庭、企業(yè)等財富管理信托門(mén)檻進(jìn)行了劃定。
監管要求，家庭服務(wù)信托，由符合相關(guān)條件的信托公司作為受托人，接受單一個(gè)人委托，或者接受單一個(gè)人及其家庭成員共同委托，提供風(fēng)險隔離、財富保護和分配等服務(wù)。家庭服務(wù)信托初始設立時(shí)財產(chǎn)金額或價(jià)值不低于100萬(wàn)元，期限不低于五年，投資范圍限于投資標的為標準化債權類(lèi)資產(chǎn)和上市交易股票的公募資產(chǎn)管理產(chǎn)品或者信托計劃。
企業(yè)及其他組織財富管理信托方面，信托公司作為受托人，接受單一企業(yè)或其他組織委托，提供綜合財務(wù)規劃、特定資產(chǎn)處置、薪酬福利管理等信托服務(wù)。企業(yè)或其他組織應當以自身合法所有的財產(chǎn)設立財富管理信托，不得以受托管理的他人財產(chǎn)設立財富管理信托。企業(yè)及其他組織財富管理信托受益權不得拆分轉讓。企業(yè)財富管理信托初始設立時(shí)財產(chǎn)金額或價(jià)值不低于1000萬(wàn)元。
一位信托公司人士在接受北京商報記者采訪(fǎng)時(shí)指出，“此次針對財富管理受托服務(wù)信托，用分級分層的方式，針對個(gè)人、家庭和企業(yè)設置了不同起點(diǎn)，對日后資產(chǎn)服務(wù)類(lèi)信托服務(wù)的開(kāi)展有了更加明確的指導作用”。
信托公司角色臨轉換：“買(mǎi)方”角色將強化
實(shí)際上，上述《通知》的下發(fā)，市場(chǎng)已有預期。9月，有消息稱(chēng)監管部門(mén)召集部分信托公司召開(kāi)信托業(yè)務(wù)分類(lèi)座談會(huì )，會(huì )上監管人士透露，《通知》即將正式出臺，且為信托公司原有存量業(yè)務(wù)設置了5年過(guò)渡整改期。此外，業(yè)務(wù)分類(lèi)改革將通過(guò)差別化監管的方式允許高評級信托公司開(kāi)展創(chuàng )新業(yè)務(wù)，同時(shí)限制低評級公司開(kāi)展資產(chǎn)管理信托業(yè)務(wù)。
信托人士稱(chēng)，新分類(lèi)標準實(shí)施過(guò)程中可能存在新老業(yè)務(wù)轉換過(guò)程中分類(lèi)的選擇難題、原有業(yè)務(wù)退出時(shí)間不及預期的情況、中小信托公司按照新分類(lèi)鼓勵方向的業(yè)務(wù)開(kāi)展困難的情況。需要信托公司不斷提升人才引進(jìn)和適應新分類(lèi)的部門(mén)構架建設，中小信托公司力爭加強內控，著(zhù)力開(kāi)展適合自身優(yōu)勢資源的特色業(yè)務(wù)。
信托人士進(jìn)一步表示，此次調整將對行業(yè)格局帶來(lái)長(cháng)期深遠影響，信托公司角色面臨轉換，“買(mǎi)方”角色強化，“資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)”將作為行業(yè)重點(diǎn)，信托公司主動(dòng)管理能力有望進(jìn)一步提升，證券業(yè)務(wù)將進(jìn)一步強化提升，通道類(lèi)、非標融資業(yè)務(wù)繼續收規模；資產(chǎn)服務(wù)信托有望成為信托公司新的發(fā)力點(diǎn)和主要增長(cháng)點(diǎn)。
“分類(lèi)指導的細則需要在實(shí)踐中按實(shí)際情況進(jìn)行動(dòng)態(tài)調整，服務(wù)信托的模式需要更多的探索和實(shí)踐，相關(guān)配套的法律法規和稅收匹配都是長(cháng)期改善的過(guò)程?！?信托人士補充道。