根據記者梳理統計，截至5月6日，已有51家信托公司披露2023年度業(yè)績(jì)報告。平安信托、中信信托、重慶信托等多家信托公司在財報中披露了2023年房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)情況，多家公司表態(tài)將積極壓降房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)規模。
8家公司房地產(chǎn)信托規模占比不足1%
據記者梳理統計，前述51家披露2023年度業(yè)績(jì)報告的信托公司中，有28家信托公司房地產(chǎn)信托資產(chǎn)規模超百億元。整體來(lái)看，目前絕大多數信托公司房地產(chǎn)信托資產(chǎn)正處在持續壓降過(guò)程中，有40家信托公司房地產(chǎn)信托資產(chǎn)占公司整體資產(chǎn)管理規模低于10%。
談及此前信托公司偏愛(ài)布局房地產(chǎn)領(lǐng)域的原因，重慶信托北方業(yè)務(wù)總部總經(jīng)理姜韋在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，相較于其他領(lǐng)域，房地產(chǎn)領(lǐng)域擁有相對清晰、明確且公允價(jià)值穩定的抵押、質(zhì)押物。此外，相較于銀行等其他金融機構，信托公司做房地產(chǎn)項目的靈活性更高，這也是房地產(chǎn)公司選擇信托公司的重要原因。
從房地產(chǎn)信托資產(chǎn)占公司整體資產(chǎn)管理規模比例來(lái)看，上述51家公司中，外貿信托、紫金信托、中糧信托、國元信托等8家公司房地產(chǎn)信托規模占比不足1%；另有中信信托、光大信托、中原信托等32家公司房地產(chǎn)信托規模占比在1%至10%之間。萬(wàn)向信托房地產(chǎn)信托資產(chǎn)占公司整體資產(chǎn)管理規模最高，達53.47%。
近年來(lái)，行業(yè)整體房地產(chǎn)信托資金規模持續下降。根據信托業(yè)協(xié)會(huì )此前公布數據，截至2023年三季度末，投向房地產(chǎn)領(lǐng)域的信托資金規模為1.02萬(wàn)億元，同比減少2596.77億元，降幅20.28%；投向房地產(chǎn)領(lǐng)域的信托資金規模占受托資產(chǎn)規?？偭康?.51%。這表明傳統房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)作為信托主營(yíng)業(yè)態(tài)的時(shí)代已告終結。
例如，平安信托壓降房地產(chǎn)信托成績(jì)明顯。根據公司年報數據，截至2023年末，公司房地產(chǎn)信托資產(chǎn)119.21億元，占公司整體資產(chǎn)管理規模1.8%。截至2024年3月份，公司房地產(chǎn)信托資產(chǎn)占公司整體資產(chǎn)管理規模的比重僅約1%。重慶信托則在房地產(chǎn)信托化險方面頻有動(dòng)作傳出。根據重慶信托年報，2023年，公司風(fēng)險化解取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，年內化解風(fēng)險項目金額總計65.77億元。截至報告期末，公司房地產(chǎn)信托資產(chǎn)117.75億元，占公司整體資產(chǎn)管理規模6.61%。
房企紓困領(lǐng)域優(yōu)勢明顯
近日，信托業(yè)協(xié)會(huì )舉辦“房企紓困服務(wù)信托經(jīng)驗交流會(huì )”。信托業(yè)協(xié)會(huì )表示，此次舉辦交流會(huì )旨在進(jìn)一步貫徹落實(shí)中央金融工作會(huì )議精神，總結房企紓困領(lǐng)域有效經(jīng)驗模式，加強政策和信托行業(yè)轉型發(fā)展聯(lián)動(dòng)。下一步將繼續總結信托制度在房企紓困等領(lǐng)域中的獨特優(yōu)勢和應用經(jīng)驗，為我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展貢獻信托力量。
資深信托法專(zhuān)家張笑滔對《證券日報》記者表示，信托行業(yè)多年的業(yè)務(wù)布局，使得業(yè)內公司對房地產(chǎn)行業(yè)有充分了解；信托行業(yè)的制度優(yōu)勢有利于平衡股東、債權人、購房者、地方政府等多方利益訴求。另外，信托行業(yè)的業(yè)務(wù)覆蓋破產(chǎn)重整、司法訴訟等環(huán)節，信托公司較為熟悉相關(guān)業(yè)務(wù)流程，不少信托公司本身就具有一些房地產(chǎn)特殊資產(chǎn)。
對于信托公司在房企紓困等領(lǐng)域中的優(yōu)勢，姜韋表示，信托公司可以利用信托的制度優(yōu)勢將相關(guān)項目進(jìn)行風(fēng)險隔離，保證相應項目不受外界干擾封閉運作，確保項目資金安全。具體化險手段方面，信托公司會(huì )深度參與項目的管理經(jīng)營(yíng)。
用益信托研究員喻智向《證券日報》記者表示，信托制度在房地產(chǎn)項目紓困方面的優(yōu)勢主要體現在財產(chǎn)的獨立性，通過(guò)信托制度將出險房地產(chǎn)項目與房企信用風(fēng)險進(jìn)行風(fēng)險隔離，之后再運用自身的金融資源優(yōu)勢為房地產(chǎn)項目提供資金支持，可有效提升項目處置效率，盤(pán)活項目。
對于信托公司如何判斷哪些項目適宜推進(jìn)主動(dòng)化險，姜韋認為，首先要考慮項目的經(jīng)營(yíng)情況，如果不選擇司法手段，而是選擇時(shí)間換空間的方式讓項目平穩運行，是否存在安全退出、清算的可能性，這是公司判斷項目是否推進(jìn)主動(dòng)化險的基本依據。其次，如果項目公司股東為已出現風(fēng)險的開(kāi)發(fā)商，需要進(jìn)行股權轉讓從而實(shí)現風(fēng)險隔離。