近年來(lái)，信托公司信托業(yè)務(wù)持續發(fā)展，業(yè)務(wù)形式不斷創(chuàng )新。為厘清各類(lèi)信托業(yè)務(wù)邊界和服務(wù)內涵，引導信托公司以規范方式發(fā)揮信托制度優(yōu)勢，豐富信托本源業(yè)務(wù)供給，鞏固亂象治理成果，銀保監會(huì )發(fā)布了《關(guān)于規范信托公司信托業(yè)務(wù)分類(lèi)的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》）。
《通知》強調信托公司受托人定位，根據各類(lèi)信托服務(wù)的實(shí)質(zhì)，以信托目的、信托成立方式、信托財產(chǎn)管理內容為分類(lèi)維度，將信托業(yè)務(wù)分為資產(chǎn)服務(wù)信托、資產(chǎn)管理信托、公益慈善信托三大類(lèi)，并在每一大類(lèi)業(yè)務(wù)下細分信托業(yè)務(wù)子項，規范每項業(yè)務(wù)的定義、邊界、服務(wù)內容和禁止事項，明確分類(lèi)工作的責任主體和工作要求。
《通知》是推動(dòng)信托行業(yè)轉型發(fā)展的一項基礎性制度，對于促進(jìn)行業(yè)回歸本源、實(shí)現持續健康發(fā)展具有積極作用。下一步，銀保監會(huì )將引導信托公司做好《通知》實(shí)施工作，完善相關(guān)配套制度，促進(jìn)各類(lèi)信托業(yè)務(wù)回歸本源，規范發(fā)展。
中國銀保監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人就《關(guān)于規范信托公司信托業(yè)務(wù)分類(lèi)的通知》答記者問(wèn)
為厘清各類(lèi)信托業(yè)務(wù)邊界和服務(wù)內涵，引導信托公司以規范方式發(fā)揮信托制度優(yōu)勢，鞏固亂象治理成果，豐富信托本源業(yè)務(wù)供給，銀保監會(huì )發(fā)布了《關(guān)于規范信托公司信托業(yè)務(wù)分類(lèi)的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》）。銀保監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人就相關(guān)問(wèn)題回答了記者提問(wèn)。
一、出臺《通知》的主要背景是什么？
答：近年來(lái)，信托公司信托業(yè)務(wù)持續發(fā)展，業(yè)務(wù)形式不斷創(chuàng )新。與此同時(shí)，現行信托業(yè)務(wù)分類(lèi)體系已運行多年，與信托業(yè)務(wù)實(shí)踐已不完全適應，存在分類(lèi)維度多元交叉、業(yè)務(wù)邊界不清和服務(wù)內涵模糊等問(wèn)題。為完善信托業(yè)務(wù)分類(lèi)體系，銀保監會(huì )起草了《通知》，在強調信托公司回歸受托人定位的基礎上，對信托業(yè)務(wù)進(jìn)行重新分類(lèi)并提出了相關(guān)監管要求，旨在促進(jìn)各類(lèi)信托業(yè)務(wù)規范發(fā)展，積極防控風(fēng)險和鞏固亂象治理成果，引領(lǐng)信托業(yè)發(fā)揮信托制度優(yōu)勢有效創(chuàng )新，豐富信托本源服務(wù)供給，擺脫傳統發(fā)展路徑依賴(lài)，加快轉型，推動(dòng)行業(yè)實(shí)現高質(zhì)量發(fā)展。
二、《通知》起草的主要原則是什么？
答：一是回歸信托本源。信托公司從事信托業(yè)務(wù)應當立足受托人定位，遵循法律法規和監管要求，確保信托目的合法合規，為受益人的最大利益處理信托事務(wù)，履行誠實(shí)守信、勤勉盡責的受托責任。二是明確分類(lèi)維度。信托服務(wù)實(shí)質(zhì)是根據委托人要求，為受益人利益而對信托財產(chǎn)進(jìn)行各種方式的管理、處分。信托業(yè)務(wù)分類(lèi)應當根據信托服務(wù)的實(shí)質(zhì)和特點(diǎn)，明確各類(lèi)信托業(yè)務(wù)職責邊界，避免相互交叉。三是引導差異發(fā)展。按照信托服務(wù)內容的具體差異，對各類(lèi)信托業(yè)務(wù)向下細分，突出能夠發(fā)揮信托財產(chǎn)獨立性等制度優(yōu)勢的信托業(yè)務(wù)品種，鼓勵差異化發(fā)展，構建多元化信托服務(wù)體系。四是保持標準統一。明確資產(chǎn)服務(wù)、資產(chǎn)管理、公益慈善等各類(lèi)信托業(yè)務(wù)功能，在各類(lèi)信托業(yè)務(wù)服務(wù)內涵等方面與國際接軌。在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)監管標準方面對標資管新規，與國內同業(yè)相統一。五是嚴格合規管理。嚴防不當利用信托機制靈活性變相開(kāi)展違規業(yè)務(wù)，信托公司要在穿透基礎上按“實(shí)質(zhì)重于形式”原則對信托業(yè)務(wù)進(jìn)行分類(lèi)。
三、《通知》的總體結構和主要內容是什么？
答：《通知》共分為四部分。一是總體要求。明確《通知》的起草目的和原則。二是明確信托業(yè)務(wù)分類(lèi)標準和具體要求。將信托業(yè)務(wù)分為資產(chǎn)服務(wù)信托、資產(chǎn)管理信托、公益慈善信托三大類(lèi)，并在每一大類(lèi)業(yè)務(wù)下細分信托業(yè)務(wù)子項。三是落實(shí)信托公司主體責任。要求信托公司按照信托業(yè)務(wù)新分類(lèi)要求，嚴格把握信托業(yè)務(wù)邊界，完善內部管理制度和內控機制，定期排查，嚴肅問(wèn)責，確保按新分類(lèi)標準規范開(kāi)展信托業(yè)務(wù)。要求信托公司明確發(fā)展戰略和轉型方向，立足信托本源重塑發(fā)展模式，擺脫傳統路徑依賴(lài)，在有效防控風(fēng)險的基礎上實(shí)現高質(zhì)量發(fā)展。四是強化監管引領(lǐng)。銀保監會(huì )將進(jìn)一步完善各類(lèi)具體業(yè)務(wù)監管規則和配套機制，指導派出機構對信托公司信托業(yè)務(wù)分類(lèi)準確性和展業(yè)合規性實(shí)施持續監管。
四、《通知》關(guān)于信托業(yè)務(wù)的具體分類(lèi)是什么？
答：《通知》將信托業(yè)務(wù)分為資產(chǎn)服務(wù)信托、資產(chǎn)管理信托、公益慈善信托三大類(lèi)25個(gè)業(yè)務(wù)品種，具體包括：一是資產(chǎn)服務(wù)信托。按照服務(wù)具體內容和特點(diǎn)分為財富管理服務(wù)信托、行政管理服務(wù)信托、資產(chǎn)證券化服務(wù)信托、風(fēng)險處置服務(wù)信托、經(jīng)監管部門(mén)認可的新型資產(chǎn)服務(wù)信托等5小類(lèi)，共19個(gè)業(yè)務(wù)品種。二是資產(chǎn)管理信托。依據資管新規，按投資性質(zhì)不同分為4個(gè)業(yè)務(wù)品種，包括固定收益類(lèi)信托計劃、權益類(lèi)信托計劃、商品及金融衍生品類(lèi)信托計劃和混合類(lèi)信托計劃。三是公益慈善信托。按照信托目的不同分為慈善信托和其他公益信托2個(gè)業(yè)務(wù)品種。
五、《通知》對資產(chǎn)服務(wù)信托有哪些監管要求？如何防范信托公司利用資產(chǎn)服務(wù)信托規避資管新規？
答：《通知》按照資產(chǎn)服務(wù)信托的實(shí)質(zhì)，對照資管新規關(guān)于破剛兌、去通道、去嵌套等精神，完善資產(chǎn)服務(wù)信托的分類(lèi)標準和監管要求，如：一是明確資產(chǎn)服務(wù)信托不得以任何形式保本保收益。二是明確資產(chǎn)服務(wù)信托不得為任何違法違規活動(dòng)提供通道服務(wù)。三是明確資產(chǎn)服務(wù)信托不涉及募集資金。四是資管產(chǎn)品管理人作為委托人設立資產(chǎn)服務(wù)信托，信托公司僅限于向其提供行政管理服務(wù)和專(zhuān)戶(hù)管理服務(wù)，且不得與資管新規相沖突，以防出現多層嵌套、變相加杠桿、會(huì )計估值不符合資管新規要求等情形。五是信托公司開(kāi)展資產(chǎn)服務(wù)信托，原則上不得發(fā)放貸款，也不得通過(guò)財產(chǎn)權信托受益權拆分轉讓等方式為委托人融資需求募集資金，避免服務(wù)信托變相成為不合規融資通道等等。
六、《通知》明確信托公司應當以集合資金信托計劃方式開(kāi)展資產(chǎn)管理信托的主要考慮是什么？
答：《通知》未將單一資金信托納入資產(chǎn)管理信托范疇，主要因為所謂的單一資產(chǎn)管理信托實(shí)質(zhì)是專(zhuān)戶(hù)理財，根據業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)應當歸入資產(chǎn)服務(wù)信托中的財富管理信托，而不是資產(chǎn)管理信托。具體來(lái)看，資產(chǎn)管理信托的業(yè)務(wù)模式是信托公司發(fā)起設立資產(chǎn)管理產(chǎn)品并擬定制式合同，向合格投資者發(fā)行募資并簽訂制式合同，按照產(chǎn)品設計，通過(guò)集合運作、組合投資方式對受托資金進(jìn)行投資管理，并按照產(chǎn)品期限到期清算。銀保監會(huì )將進(jìn)一步完善相關(guān)配套制度，明確集合資金信托計劃組合投資相關(guān)要求。而財富管理信托的業(yè)務(wù)模式是信托公司接受委托人的委托，根據委托人合法需求為其量身定制專(zhuān)戶(hù)服務(wù)，并據此約定信托合同條款及信托期限，按合同約定履行受托人職責。具有專(zhuān)戶(hù)理財性質(zhì)的信托業(yè)務(wù)符合財富管理信托特征，與資管業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)邏輯有明顯差異。
七、《通知》對于存量融資類(lèi)信托有哪些監管要求？
答：為加強風(fēng)險防控，促進(jìn)信托公司回歸本源，《通知》明確堅持壓降影子銀行風(fēng)險突出的融資類(lèi)業(yè)務(wù)，信托公司按照前期既定工作要求繼續落實(shí)。同時(shí)，明確信托公司開(kāi)展信托業(yè)務(wù)應當立足受托人定位，為受益人利益最大化服務(wù)，不得以私募投行角色通過(guò)信托業(yè)務(wù)形式為融資方服務(wù)，以防為了向融資方提供融資便利而損害受益人合法權益，偏離信托本質(zhì)要求。下一步，銀保監會(huì )將修訂完善相關(guān)配套制度，明確具體監管要求，保障相關(guān)信托業(yè)務(wù)符合信托實(shí)質(zhì)。
八、《通知》對存量信托業(yè)務(wù)整改有哪些安排？
答：為推動(dòng)信托公司穩妥有序整改，確保平穩過(guò)渡，《通知》擬設置3年過(guò)渡期。信托公司應對各項存續業(yè)務(wù)全面梳理，制定計劃，有序整改。其中契約型私募基金業(yè)務(wù)按照嚴禁新增、存量自然到期方式有序清零。其他不符合分類(lèi)要求的信托業(yè)務(wù)，單設待整改信托業(yè)務(wù)一類(lèi)，根據過(guò)渡期安排有序實(shí)施整改。已納入資管新規過(guò)渡期結束后個(gè)案處理范圍的信托業(yè)務(wù)，應當納入待整改業(yè)務(wù)，并按照資管新規有關(guān)要求及前期已報送的整改計劃繼續整改。
九、《通知》公開(kāi)征求意見(jiàn)情況如何？
答：2022年12月30日至2023年1月30日，銀保監會(huì )就《通知》向社會(huì )公開(kāi)征求意見(jiàn)，社會(huì )各方給予了廣泛關(guān)注并提供了寶貴意見(jiàn)。銀保監會(huì )對反饋意見(jiàn)逐條進(jìn)行了認真研究，對其中符合監管導向和行業(yè)發(fā)展實(shí)際的意見(jiàn)進(jìn)行了吸收采納，主要是加強《通知》與其他制度銜接、完善了文字表述等。下一步，銀保監會(huì )將繼續完善相關(guān)配套制度，促進(jìn)各類(lèi)信托業(yè)務(wù)回歸本源，規范發(fā)展。
中國銀保監會(huì )關(guān)于規范信托公司信托業(yè)務(wù)分類(lèi)的通知
銀保監規〔2023〕1號
各銀保監局，各信托公司，信托保障基金公司、信托登記公司、信托業(yè)協(xié)會(huì )：
為促進(jìn)信托業(yè)務(wù)回歸本源、規范發(fā)展，切實(shí)防范風(fēng)險，更高效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展和滿(mǎn)足人民美好生活需要，現就規范信托公司信托業(yè)務(wù)分類(lèi)有關(guān)事項通知如下：
一、總體要求
進(jìn)一步厘清信托業(yè)務(wù)邊界和服務(wù)內涵，引導信托公司以規范方式發(fā)揮制度優(yōu)勢和行業(yè)競爭優(yōu)勢，推動(dòng)信托業(yè)走高質(zhì)量發(fā)展之路，助力全面建設社會(huì )主義現代化國家。
（一）回歸信托本源
信托公司從事信托業(yè)務(wù)應當立足受托人定位，遵循法律法規和監管要求，確保信托目的合法合規，為受益人的最大利益處理信托事務(wù)，履行誠實(shí)守信、勤勉盡責的受托責任。
（二）明確分類(lèi)標準
信托服務(wù)實(shí)質(zhì)是根據委托人要求，為受益人利益而對信托財產(chǎn)進(jìn)行各種方式的管理、處分。信托業(yè)務(wù)分類(lèi)應當根據信托服務(wù)實(shí)質(zhì)，明確各類(lèi)業(yè)務(wù)職責邊界，避免相互交叉。
（三）引導差異發(fā)展
按照服務(wù)內容的具體差異，對信托業(yè)務(wù)進(jìn)行細分，突出能夠發(fā)揮信托制度優(yōu)勢的業(yè)務(wù)品種，鼓勵差異化發(fā)展，構建多元化信托服務(wù)體系。
（四）保持標準統一
明確資產(chǎn)服務(wù)、資產(chǎn)管理、公益慈善等各類(lèi)信托業(yè)務(wù)功能，在各類(lèi)業(yè)務(wù)服務(wù)內涵等方面與國際接軌。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)監管標準對標《關(guān)于規范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導意見(jiàn)》（銀發(fā)〔2018〕106號，以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指導意見(jiàn)》），與國內同業(yè)保持一致。
（五）嚴格合規管理
嚴防利用信托機制靈活性變相開(kāi)展違規業(yè)務(wù)。信托公司要在穿透基礎上，按“實(shí)質(zhì)重于形式”原則對信托業(yè)務(wù)進(jìn)行分類(lèi)。
二、明確信托業(yè)務(wù)分類(lèi)標準和要求
信托公司應當以信托目的、信托成立方式、信托財產(chǎn)管理內容為分類(lèi)維度，將信托業(yè)務(wù)分為資產(chǎn)服務(wù)信托、資產(chǎn)管理信托、公益慈善信托三大類(lèi)共25個(gè)業(yè)務(wù)品種（具體分類(lèi)要求見(jiàn)附件）。
（一）資產(chǎn)服務(wù)信托
資產(chǎn)服務(wù)信托是指信托公司依據信托法律關(guān)系，接受委托人委托，并根據委托人需求為其量身定制財富規劃以及代際傳承、托管、破產(chǎn)隔離和風(fēng)險處置等專(zhuān)業(yè)信托服務(wù)。按照服務(wù)內容和特點(diǎn)，分為財富管理服務(wù)信托、行政管理服務(wù)信托、資產(chǎn)證券化服務(wù)信托、風(fēng)險處置服務(wù)信托及新型資產(chǎn)服務(wù)信托五類(lèi)、共19個(gè)業(yè)務(wù)品種。
（二）資產(chǎn)管理信托
資產(chǎn)管理信托是信托公司依據信托法律關(guān)系，銷(xiāo)售信托產(chǎn)品，并為信托產(chǎn)品投資者提供投資和管理金融服務(wù)的自益信托，屬于私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，適用《指導意見(jiàn)》。信托公司應當通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行集合資金信托計劃（以下簡(jiǎn)稱(chēng)信托計劃）募集資金，并按照信托文件約定的投資方式和比例，對受托資金進(jìn)行投資管理。信托計劃投資者需符合合格投資者標準，在信托設立時(shí)既是委托人、也是受益人。資產(chǎn)管理信托依據《指導意見(jiàn)》規定，分為固定收益類(lèi)信托計劃、權益類(lèi)信托計劃、商品及金融衍生品類(lèi)信托計劃和混合類(lèi)信托計劃共4個(gè)業(yè)務(wù)品種。
（三）公益慈善信托
公益慈善信托是委托人基于公共利益目的，依法將其財產(chǎn)委托給信托公司，由信托公司按照委托人意愿以信托公司名義進(jìn)行管理和處分，開(kāi)展公益慈善活動(dòng)的信托業(yè)務(wù)。公益慈善信托的信托財產(chǎn)及其收益，不得用于非公益目的。公益慈善信托按照信托目的，分為慈善信托和其他公益信托共2個(gè)業(yè)務(wù)品種。
三、落實(shí)信托公司主體責任
信托公司應當完善內部管理機制，做好業(yè)務(wù)分類(lèi)工作，準確劃分各類(lèi)信托業(yè)務(wù)，并在此基礎上明確發(fā)展戰略和轉型方向，增強受托服務(wù)意識和專(zhuān)業(yè)服務(wù)能力，以發(fā)揮信托獨特功能、實(shí)現良好社會(huì )價(jià)值為導向，積極探索開(kāi)展資產(chǎn)服務(wù)信托和公益慈善信托業(yè)務(wù)，規范開(kāi)展符合信托本源特征、豐富直接融資方式的資產(chǎn)管理信托業(yè)務(wù)，提高競爭力和社會(huì )聲譽(yù)，在有效防控風(fēng)險的基礎上實(shí)現高質(zhì)量發(fā)展。
（一）明確業(yè)務(wù)邊界
信托公司應當嚴格把握信托業(yè)務(wù)邊界，不得以管理契約型私募基金形式開(kāi)展資產(chǎn)管理信托業(yè)務(wù)，不得以信托業(yè)務(wù)形式開(kāi)展為融資方服務(wù)的私募投行業(yè)務(wù)，不得以任何形式開(kāi)展通道業(yè)務(wù)和資金池業(yè)務(wù)，不得以任何形式承諾信托財產(chǎn)不受損失或承諾最低收益，堅決壓降影子銀行風(fēng)險突出的融資類(lèi)信托業(yè)務(wù)。
（二）提高分類(lèi)質(zhì)量
信托公司應當按照本通知要求完善內部管理制度，結合監管要求和公司業(yè)務(wù)特點(diǎn)，細化分類(lèi)標準，根據信托服務(wù)實(shí)質(zhì)對信托業(yè)務(wù)進(jìn)行全面、準確分類(lèi)。信托公司不得擅自調節信托業(yè)務(wù)分類(lèi)，同一信托業(yè)務(wù)不得同時(shí)歸入多個(gè)類(lèi)別。確有擬開(kāi)展的新型信托業(yè)務(wù)無(wú)法歸入現有類(lèi)別的，應當與屬地銀保監會(huì )派出機構溝通，按照服務(wù)實(shí)質(zhì)明確業(yè)務(wù)分類(lèi)歸屬后開(kāi)展。信托公司應當組織信托業(yè)務(wù)分類(lèi)專(zhuān)題培訓，確保相關(guān)人員熟知信托業(yè)務(wù)分類(lèi)標準并準確分類(lèi)，按照監管要求填報相關(guān)監管報表，確保報送數據準確性。
（三）完善內控機制
信托公司應當將信托業(yè)務(wù)分類(lèi)納入內部控制體系，明確歸口管理部門(mén)以及業(yè)務(wù)部門(mén)、合規管理部門(mén)、內部審計部門(mén)等職責，完善信息系統，為做好信托業(yè)務(wù)分類(lèi)提供必要的資源和保障。信托公司應當建立信托業(yè)務(wù)分類(lèi)定期監測排查機制，加強合規管理和數據核驗，確保信托業(yè)務(wù)持續符合分類(lèi)標準和監管要求。信托公司應當建立追責問(wèn)責機制，對重大差錯予以嚴肅問(wèn)責。
（四）有序實(shí)施整改
為有序實(shí)施存量業(yè)務(wù)整改，確保平穩過(guò)渡，本通知設置3年過(guò)渡期。過(guò)渡期結束后存在實(shí)際困難，仍難以完成整改的，可實(shí)施個(gè)案處理。對于契約型私募基金業(yè)務(wù)，按照嚴禁新增、存量自然到期方式有序清零。對于其他不符合本通知要求的信托業(yè)務(wù)，單設“待整改業(yè)務(wù)”一項，有序實(shí)施整改。信托公司應當在準確分類(lèi)基礎上充分識別待整改業(yè)務(wù)，制定整改計劃，明確時(shí)間進(jìn)度安排，待整改業(yè)務(wù)規模應當嚴格控制在2022年12月31日存量整體規模內并有序壓縮遞減，防止過(guò)渡期結束時(shí)出現斷崖效應。已納入資管新規過(guò)渡期結束后個(gè)案處理范圍的信托業(yè)務(wù)，應當納入待整改業(yè)務(wù)，按照資管新規有關(guān)要求及前期已報送的整改計劃繼續整改。
四、加強監管引領(lǐng)
（一）完善監管規則
銀保監會(huì )根據信托業(yè)務(wù)發(fā)展情況，制定完善各類(lèi)信托業(yè)務(wù)具體監管規則，研究完善信托公司分級分類(lèi)監管制度，持續完善資本管理、信托保障基金籌集、信托產(chǎn)品登記等配套機制，修訂非現場(chǎng)監管報表，保障信托業(yè)務(wù)分類(lèi)工作有序落地。
（二）加強日常監管
各銀保監局應當督促指導轄內信托公司按照本通知要求完善內部管理機制，對存量信托業(yè)務(wù)準確分類(lèi)、有序整改。各銀保監局應當通過(guò)非現場(chǎng)監管和現場(chǎng)檢查等方式，對信托業(yè)務(wù)分類(lèi)準確性及展業(yè)合規性實(shí)施持續監管，防止監管套利。各銀保監局應當提高監管主動(dòng)性和前瞻性，及時(shí)、準確發(fā)現違規問(wèn)題并采取有針對性的糾正措施，責成信托公司限期整改，逾期未整改的，應當依法采取暫停業(yè)務(wù)等審慎監管措施，并要求信托公司嚴肅處理責任人員。
（三）加強宣傳引導
各銀保監局應當指導轄內信托公司加強金融消費者教育，引導金融消費者正確認識信托關(guān)系實(shí)質(zhì)和信托業(yè)務(wù)風(fēng)險特征，樹(shù)立信托產(chǎn)品打破剛性?xún)陡兜娘L(fēng)險意識。信托業(yè)協(xié)會(huì )應當加強宣傳引導，組織信托公司自覺(jué)落實(shí)相關(guān)要求，普及信托相關(guān)知識，提高社會(huì )各界對各類(lèi)信托業(yè)務(wù)的認知度。
本通知自2023年6月1日起實(shí)施。本通知實(shí)施前公布的規范性文件與本通知規定不一致的，以本通知為準。各信托公司應當于本通知實(shí)施后30日內將存續信托業(yè)務(wù)分類(lèi)結果和整改計劃報送屬地銀保監會(huì )派出機構。
附件（詳見(jiàn)中國銀保監會(huì )官網(wǎng)）：
1.信托公司信托業(yè)務(wù)具體分類(lèi)要求
2.信托公司信托業(yè)務(wù)新分類(lèi)簡(jiǎn)表
中國銀保監會(huì )
2023年3月20日