近日銀監會(huì )辦公廳印發(fā)了《信托公司監管評級辦法》（下稱(chēng)“辦法”）。在信托業(yè)年會(huì )召開(kāi)的2016年12月26日前，《辦法》就已下發(fā)至地方銀監局。至此，歷時(shí)2年多的新版《信托公司監管評級辦法》，得以正式發(fā)布并開(kāi)始實(shí)施。
《辦法》中，信托公司將分為創(chuàng )新類(lèi)（A＋、A-）、發(fā)展類(lèi)（（B＋、B-）、成長(cháng)類(lèi)（C＋、C-），三大類(lèi)六個(gè)級別。
監管評級的重要意義在于實(shí)施分類(lèi)監管的基礎。而分類(lèi)監管指對不同類(lèi)別的信托公司在市場(chǎng)準入、監管措施以及監管資源配置等方面實(shí)施區別對待的監管政策，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，監管評級直接掛鉤信托公司的未來(lái)發(fā)展和業(yè)務(wù)開(kāi)展，因此如何變化對信托公司而言尤為重要。
“以前把監管要求放在各個(gè)不同的業(yè)務(wù)資格申請中，以后信托公司哪些業(yè)務(wù)能做，哪些業(yè)務(wù)不能做，不是從業(yè)務(wù)角度出發(fā)，而是從公司評級角度出發(fā)?！币晃蝗A北信托公司人士如此理解。
設定三大類(lèi)六級別
新版信托公司監管評級新規由“定性+定量”兩要素組成，包括資本要求、資產(chǎn)質(zhì)量、風(fēng)險治理、盈利能力、跨業(yè)紀律、從屬關(guān)系、投資者關(guān)系和外部評價(jià)等內容。
信托公司監管評級滿(mǎn)分為100分，定量和定性評價(jià)要素（限制性條款除外）各占50％的權重。其中，定量評價(jià)指標由監管定量指標和中國信托業(yè)協(xié)會(huì )（以下簡(jiǎn)稱(chēng)信托業(yè)協(xié)會(huì )）行業(yè)評級指標共同構成。
銀監會(huì )必要時(shí)可根據信托公司的發(fā)展惰況、風(fēng)險特征和監管重點(diǎn)，適當調整評價(jià)要素，并于每年開(kāi)展監管評級工作前以適當方式明確。
根據文件，外部定性評價(jià)由信托業(yè)協(xié)會(huì )、信?；?、中信登的評價(jià)共同構成，三者于每年4月底前將各自負責的信托公司外部定性評價(jià)結果報送銀監會(huì )核準。
信托公司的監管評級結果作為綜合衡量信托公司經(jīng)營(yíng)管理能力和風(fēng)險程度的主要依據。新規將信托公司的監管評級結果分為三大類(lèi)六個(gè)級別，分別是創(chuàng )新類(lèi)（A＋、A-），發(fā)展類(lèi)（B＋、B-）和成長(cháng)類(lèi)（C＋、C-）。
其中，監管評級最終得分在90分（含）以上為 A＋，85分（含）至90分為 A-；80分（含）至85分為B＋，70分（含）至80分為 B-；60分（含）至70分為C＋，60分以下為C-。評級結果在B-及以上為良好。對監管評級為成長(cháng)類(lèi)的信托公司必要時(shí)可限制其業(yè)務(wù)，要求股東履行增資等相關(guān)承諾，建議更換或責令調整高級管理層等。
該監管評級結果也將作為監管部門(mén)確定監管收費風(fēng)險調整系數的主要依據。監管評級為創(chuàng )新類(lèi)、發(fā)展類(lèi)、成長(cháng)類(lèi)的信托公司，監管收費依次適用一級、二級、三級風(fēng)險調整系數。
類(lèi)別對應業(yè)務(wù)范圍
監管評級也將直接掛鉤信托公司業(yè)務(wù)開(kāi)展。成長(cháng)類(lèi)公司只能從事委托公司管理辦法第十六條規定的基本業(yè)務(wù)，以及擔任公益（慈善）信托受托人，開(kāi)展公益（慈善）信托。
發(fā)展類(lèi)公司，在成長(cháng)類(lèi)信托公司可從事業(yè)務(wù)基礎上，還可以開(kāi)展企業(yè)年金基金管理、特定目的信托受托機構、受托境外理財、股指期貨交易等衍生產(chǎn)品交易等創(chuàng )新業(yè)務(wù)；可以依法申請設立專(zhuān)業(yè)子公司。
創(chuàng )新類(lèi)公司，在發(fā)展類(lèi)信托公司各項業(yè)務(wù)基礎上，還可優(yōu)先試點(diǎn)經(jīng)銀監會(huì )認可或批準的其他創(chuàng )新業(yè)務(wù)。
此文件中并未詳述監管評級的打分指引。據多家信托公司反饋，其尚未了解到新版《辦法》的具體內容，但根據對監管思路的了解，細則方面的最終版將與2014年的修訂版的方向一致。
前述華北信托公司人士稱(chēng)，未來(lái)監管評級、行業(yè)評級會(huì )并存，且兩者之間會(huì )有一個(gè)關(guān)聯(lián)?！氨O管評級中定量指標部分，很多數的取值可能根據行業(yè)評級來(lái)，也就是說(shuō)行業(yè)評級的很多指標會(huì )作為監管評級中的定量指標?！?/p>
隨著(zhù)信托行業(yè)發(fā)展變化，監管層在2014年著(zhù)手第三次修訂監管評級，并于2014年8月下發(fā)《信托公司監管評級與分類(lèi)監管指引（修訂稿）》，對評級體系進(jìn)行較大調整，并向行業(yè)征求意見(jiàn)。
此后，根據信托公司的反饋意見(jiàn)，監管層又進(jìn)行多次修改。由于評級辦法一直處于修改調整階段，對信托公司的正式監管評級自2014年開(kāi)始暫停。2016年下半年，為測試新規，銀監會(huì )曾對信托公司進(jìn)行了一次測試評級，但評級結果并未向信托公司公布。
一位信托公司分管業(yè)務(wù)的副總經(jīng)理認為：“新規更強調資本實(shí)力和風(fēng)險防控能力，實(shí)際上都與資本金相關(guān)性比較強，信托公司近兩年大舉增資的原因也在于此。另外，實(shí)際業(yè)務(wù)指標方面跟過(guò)去相比更加集中?！?/p>