防范化解金融風(fēng)險 奮力跨越重大關(guān)口
中國銀行保險監督管理委員會(huì )
郭樹(shù)清
李強書(shū)記、小川理事長(cháng)、應勇市長(cháng)、易綱行長(cháng)
女士們、先生們、朋友們：
大家早上好！很高興時(shí)隔六年再次參加這個(gè)論壇。
黨的十八大以來(lái)，習近平同志作為黨的領(lǐng)袖，對金融工作發(fā)表了一系列重要講話(huà)，全面系統深刻地闡述了防范化解金融風(fēng)險問(wèn)題，不僅在我們黨的歷史上前所未有，在國際政治實(shí)踐中也極為罕見(jiàn)。
有商品生產(chǎn)和貨幣交換就有金融風(fēng)險。無(wú)論是社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟還是資本主義市場(chǎng)經(jīng)濟，都會(huì )發(fā)生不平衡、不協(xié)調。但是迄今為止，多數國家仍然通過(guò)危機來(lái)強制調整，付出沉重代價(jià)后，恢復經(jīng)濟金融平衡。只有在我們國家，才能夠做到由中國共產(chǎn)黨統一領(lǐng)導，各級政府主動(dòng)作為，集中動(dòng)員全社會(huì )力量，及早防范化解各類(lèi)風(fēng)險，防止生成系統性金融危機。
習近平總書(shū)記關(guān)于金融工作的理論和政策論述，深刻把握現階段經(jīng)濟金融運行的內在規律，形成了防范化解金融風(fēng)險的中國方略，充分體現了中國智慧。其核心要義就是，從國情現實(shí)出發(fā)，以自我革命的理念和方法，主動(dòng)消除經(jīng)濟金融隱患，成功跨越重大關(guān)口，確?！皟蓚€(gè)一百年”奮斗目標順利實(shí)現?！白晕腋锩笔侵袊厣鐣?huì )主義事業(yè)發(fā)展的動(dòng)力源泉，是處理新時(shí)代各種社會(huì )矛盾的基本方式，因而也是防范化解金融風(fēng)險的根本途徑。
我國現階段的金融問(wèn)題具有極大的特殊性?？偟臍v史背景是社會(huì )主義初級階段、新興市場(chǎng)經(jīng)濟、“三期疊加”，同時(shí)處于市場(chǎng)化、國際化不斷深入，經(jīng)濟增長(cháng)正在向高質(zhì)量發(fā)展轉變的特定時(shí)期。這種特殊性決定了我們面對的矛盾更為復雜，有些風(fēng)險的形成有著(zhù)深遠的歷史原因，必須以更積極的態(tài)度處置各類(lèi)隱患，以經(jīng)常的“小震”釋放壓力，避免出現嚴重的“大震”，總體上要用事先的而不是事后的、主動(dòng)的而不是被動(dòng)的、整體的而不是零散的方法，去矯正各種偏離，及早恢復經(jīng)濟金融平衡。
以習近平新時(shí)代中國特色社會(huì )主義思想為指導，在以習近平同志為核心的黨中央直接領(lǐng)導和指揮下，我們展開(kāi)了防范化解金融風(fēng)險的一系列戰役。在工作實(shí)踐中，有以下幾個(gè)方面體會(huì )較深。
一是底線(xiàn)思維防患未然?？倳?shū)記指出，要把各種困難和復雜性估計得更充分一些，把可能的風(fēng)險和挑戰想得更深入一些，從最壞處著(zhù)眼，做最充分的準備，朝好的方向努力，爭取最好的結果。中國自古就有“治未病”的醫學(xué)思想，防范化解金融風(fēng)險也需要樹(shù)立預防為主的意識，做到早發(fā)現、早預警、早處置，努力把風(fēng)險消滅在萌芽狀態(tài)和早期階段。近年來(lái)，針對房地產(chǎn)貸款、地方政府債務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融等系統性風(fēng)險隱患較大的領(lǐng)域，我們設定審慎監控指標，開(kāi)展壓力測試，加強清理規范，及早介入干預，有效遏制了風(fēng)險累積。同時(shí)督促銀行保險機構在經(jīng)濟上行期，加大撥備和準備金計提力度，多渠道補充資本，不斷提升應對風(fēng)險沖擊的能力。
二是穩定大局逐步加嚴。防范化解金融風(fēng)險既是一場(chǎng)攻堅戰，也是一場(chǎng)持久戰。治理金融業(yè)內部層層嵌套、自我循環(huán)，必須充分考慮機構和市場(chǎng)的承受能力，在保持國民經(jīng)濟列車(chē)平穩運行中拆除“炸彈”，防止出現“處置風(fēng)險的風(fēng)險”。在化解“類(lèi)信貸”業(yè)務(wù)風(fēng)險過(guò)程中，我們沒(méi)有全線(xiàn)出擊、四面作戰，而是合理安排過(guò)渡期,先由機構自查再由監管部門(mén)檢查，有計劃、分步驟，漸次達成目標。在整治同業(yè)業(yè)務(wù)時(shí)，先從規范同業(yè)投資和同業(yè)理財入手，使特殊目的載體投資放慢增幅，繼而出現負增長(cháng)。同業(yè)理財余額逐月下降，至今已壓減三分之二。與此同時(shí)，同業(yè)存放和同業(yè)存單則只有較小變化。直至去年底今年初，才開(kāi)始啟動(dòng)規范委托貸款和信托貸款，同樣沒(méi)有采取“一刀切”和急剎車(chē)的辦法。
三是統籌兼顧突出重點(diǎn)。防范化解金融風(fēng)險，必須善于抓主要矛盾，優(yōu)先處理最可能影響全局、威脅整體的問(wèn)題。在推動(dòng)去杠桿過(guò)程中，金融管理部門(mén)堅持以結構性去杠桿為基本思路，優(yōu)先推動(dòng)國有企業(yè)和地方政府降低杠桿率。針對交叉金融野蠻生長(cháng)、影子銀行急劇膨脹等突出問(wèn)題，我們及時(shí)開(kāi)展市場(chǎng)亂象綜合整治，有力遏制了銀行業(yè)和保險業(yè)資金脫實(shí)向虛勢頭。一年多來(lái)，銀行業(yè)在保持12%以上信貸增速的同時(shí)，總資產(chǎn)規模少擴張20多萬(wàn)億元。在發(fā)展方式轉變和總保費收入下降的情況下，保險業(yè)的保障功能不斷增強，今年前4個(gè)月，人身險中純保障類(lèi)產(chǎn)品占比上升2.9個(gè)百分點(diǎn)。
四是區別對待分類(lèi)施策。根據不同領(lǐng)域、不同市場(chǎng)的金融風(fēng)險情況，采取差異化、個(gè)性化的辦法。工作實(shí)踐中，對于不法分子控制的金融集團等“惡性腫瘤”，毫不手軟，及時(shí)實(shí)施“外科手術(shù)”。對于情況復雜、牽涉面廣的案例，采取徐緩調理的辦法，通過(guò)“慢撒氣”逐步緩釋?zhuān)瑮l件具備時(shí)再果斷出手。在這方面我們要特別感謝上海市的支持和配合。對于“金融科技”，英國等國家提出了“監管沙盒子”的概念，而我們采取的實(shí)際上類(lèi)似“監管沙房子”的框架，可能需要逐步調整優(yōu)化。
五是抓住時(shí)機攻堅克難?？倳?shū)記指出，應對金融風(fēng)險和挑戰必然要付出代價(jià)、經(jīng)歷痛苦，我們必須勇于直面問(wèn)題，敢于碰硬、善于碰硬，把握時(shí)機，主動(dòng)出手，及時(shí)消除隱患。去年以來(lái)，我們督促銀行利用當前撥備較充足的有利條件，做實(shí)貸款分類(lèi)，真實(shí)反映信用風(fēng)險。目前逾期90天以上貸款與不良貸款之比，已由高峰期的近120%降至100%以?xún)?。同時(shí)鼓勵銀行綜合運用壞賬核銷(xiāo)、現金清收和批量轉讓等手段，加大不良貸款處置力度，2017年以來(lái)共處置不良貸款1.9萬(wàn)億元。有的觀(guān)察家將這些行動(dòng)解讀為銀行的負面訊息，恐怕不太合理。
六是標本兼治依法規范。防范化解金融風(fēng)險是系統性工程，必須及時(shí)采取措施強力治標，有效處置重大風(fēng)險事件，同時(shí)，要對所有違法違規行為全面排查，嚴肅處理，力爭在最短的時(shí)間內把市場(chǎng)上的歪風(fēng)邪氣壓制下去。但是從根本建立起規范有序的金融市場(chǎng)體系，更要注重加強金融法治建設，補齊監管短板，這樣才能從根本上鞏固治標成果。2017年，銀行業(yè)重點(diǎn)推進(jìn)70多項補短板項目，已完成48項，今年又新提出40多項；保險業(yè)去年以來(lái)修訂出臺規章和規范性文件60多項。
七是回歸本源服務(wù)實(shí)體。為實(shí)體經(jīng)濟服務(wù)是金融的天職，也是防范金融風(fēng)險的根本舉措。金融系統堅持以服務(wù)供給側結構性改革為主線(xiàn)，全國成立1.68萬(wàn)個(gè)債權人委員會(huì )，積極推動(dòng)企業(yè)的財務(wù)重組和破產(chǎn)重整。在著(zhù)力破除無(wú)效供給的同時(shí)，支持培育新動(dòng)能，降低實(shí)體經(jīng)濟融資成本。2017年銀行業(yè)新增減費讓利440億元，今年一系列新的降成本措施正在陸續出臺。信貸增速繼續明顯超過(guò)貨幣供應量和國內生產(chǎn)總值增速，小微企業(yè)貸款持續實(shí)現“三個(gè)不低于”目標。目前，小微企業(yè)貸款覆蓋率17.3%，申貸獲得率95.1%，但是解決小微企業(yè)融資難、融資貴還需做出新的努力。
八是深化改革擴大開(kāi)放?？倳?shū)記指出，回顧改革開(kāi)放以來(lái)我國金融業(yè)發(fā)展歷程，解決影響和制約金融業(yè)發(fā)展的難題必須深化改革。在利率、匯率市場(chǎng)化不斷深入的條件下，我們積極推動(dòng)完善公司治理結構，強化股權管理，優(yōu)化機構布局，健全市場(chǎng)體系，持續提升我國金融機構的核心競爭力。有的同志對金融業(yè)對外開(kāi)放心存顧慮，認為開(kāi)放金融服務(wù)業(yè)可能沖擊中國的金融市場(chǎng)，引進(jìn)外資股東可能威脅國家金融安全，這種擔憂(yōu)是多余的。到目前為止，外資銀行在我國的市場(chǎng)份額只有1.3%，外資保險公司也不過(guò)6%左右。事實(shí)上，沒(méi)有改革開(kāi)放就沒(méi)有中國的商業(yè)銀行、證券公司、保險公司等金融機構，更無(wú)法想象有許多中國金融企業(yè)進(jìn)入全球銀行業(yè)和保險業(yè)的前列。金融業(yè)擴大開(kāi)放是增強我國服務(wù)業(yè)競爭力、提升全要素生產(chǎn)率的迫切需要。按照總書(shū)記提出的“宜早不宜遲，宜快不宜慢”的要求，我們正在加快落實(shí)金融業(yè)對外開(kāi)放舉措。
九是黨的領(lǐng)導和群眾路線(xiàn)。防范化解金融風(fēng)險必須堅持黨中央的集中統一領(lǐng)導，確保金融改革發(fā)展正確方向，并服從服務(wù)于人民群眾的根本利益?？倳?shū)記強調，要把黨的群眾路線(xiàn)貫徹到治國理政全部活動(dòng)之中。人民群眾既是金融監管保護的對象，更是防范化解金融風(fēng)險活動(dòng)的重要參與者和依靠力量。在實(shí)際工作中，我們注重發(fā)動(dòng)群眾，讓群眾在防范化解金融風(fēng)險的過(guò)程中實(shí)現自我教育，提升自身免疫力，同時(shí)成長(cháng)為治亂象的生力軍。在打擊非法集資過(guò)程中，努力通過(guò)多種方式讓人民群眾認識到，高收益意味著(zhù)高風(fēng)險，收益率超過(guò)6%的就要打問(wèn)號，超過(guò)8%的就很危險，10%以上就要準備損失全部本金。一旦發(fā)現承諾高回報的理財產(chǎn)品和投資公司，就要相互提醒、積極舉報，讓各種金融詐騙和不斷變異的龐氏騙局無(wú)所遁形。
在充分看到成績(jì)、樹(shù)立必勝信心的同時(shí)，我們也清醒認識到還面臨一些突出問(wèn)題。一是自我革命本身意味著(zhù)許多特有的困難。刮骨療傷，壯士斷腕，知易行難。既有傳統觀(guān)念的束縛，也有利益固化的藩籬，大多涉及體制機制調整，需要更大的決心和勇氣。二是道德風(fēng)險根深蒂固。相當多的金融機構仍然存在“壘大戶(hù)”情結，不少企業(yè)高度依賴(lài)債務(wù)投入，各類(lèi)隱性擔保和“剛性?xún)陡丁睕](méi)有真正打破，“預算軟約束”“投資饑渴癥”問(wèn)題仍然比較突出，市場(chǎng)化法治化破產(chǎn)機制遠未形成。三是一些地方、部門(mén)、銀行和企業(yè)缺乏應有的緊迫感和危機意識，對去產(chǎn)能、去杠桿心存僥幸，對不良資產(chǎn)處置和“僵尸企業(yè)”出清等待觀(guān)望、猶豫不決，總希望國家出臺政策給予救助。四是平衡各方利益面臨很多制約。隨著(zhù)改革不斷向縱深推進(jìn)，兼顧多重利益的難度越來(lái)越大，調整越來(lái)越困難，有待于各個(gè)方面付出更大的努力。
在防范化解金融風(fēng)險的征程上，需要著(zhù)力解決一些領(lǐng)域滯后的問(wèn)題，加強薄弱環(huán)節。當前需要優(yōu)先考慮的有以下幾個(gè)方面：一是加快企業(yè)結構調整。供給側結構性改革正處于膠著(zhù)狀態(tài)，必須求同存異，尋找最大公約數，建立健全企業(yè)、銀行、政府各方責任共當和損失分擔機制，加快“僵尸企業(yè)”退出，加快困難企業(yè)重組，加快市場(chǎng)化法治化債轉股。同時(shí)，要注意防止生產(chǎn)過(guò)剩，形成新的庫存。二是妥善處理企業(yè)債務(wù)違約問(wèn)題。市場(chǎng)經(jīng)濟下出現債務(wù)違約十分正常，相比國外，我國企業(yè)債務(wù)違約率總體仍然較低。到2018年5月末，企業(yè)債券違約后未兌付金額，只占存量信用債總金額的0.43%。要遵循市場(chǎng)規律，實(shí)行差異化金融政策，對于長(cháng)期虧損、失去清償能力的企業(yè)要堅決退出，對于出現暫時(shí)經(jīng)營(yíng)困難的企業(yè)，相關(guān)各方要加強溝通協(xié)商，采取積極措施共同努力，幫助其渡過(guò)難關(guān)。三是大力推進(jìn)信用建設。金融機構作為信用中介，要帶頭講誠信，真實(shí)反映資產(chǎn)情況，真實(shí)披露相關(guān)信息。企業(yè)要依法披露自身信息，特別是對債權人更要及時(shí)、全面、準確地通報經(jīng)營(yíng)狀況。去年以來(lái)發(fā)生債務(wù)危機企業(yè)提供的教訓是，必須防止四處借貸、盲目擴張。一旦出現償債困難，應主動(dòng)作為，及時(shí)調整經(jīng)營(yíng)結構，收縮產(chǎn)業(yè)鏈條，提高償債能力。各地區各部門(mén)都要加強信用體系建設，依法依規增進(jìn)信用信息共享。四是努力解決違法成本過(guò)低問(wèn)題。無(wú)論是金融企業(yè)還是非金融企業(yè)，都要認識到，做假賬就是違法犯罪。所有投融資活動(dòng)都要在陽(yáng)光下進(jìn)行。然而，令人遺憾的是，仍然存在著(zhù)大量的媒體網(wǎng)絡(luò )虛假廣告，誤導性宣傳，欺騙性投資咨詢(xún)和理財顧問(wèn)，已經(jīng)成為影響社會(huì )穩定和諧的公害。究其原因，說(shuō)到底還是處罰太輕，不足以形成震懾，這種局面必須改變。要加大懲戒力度，對違法違規者必須嚴懲，必須讓他們付出沉重代價(jià)。五是合理把握金融創(chuàng )新與風(fēng)險防范的平衡。金融創(chuàng )新有利于滿(mǎn)足金融消費者多層次、個(gè)性化需求，有利于支持實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展，也要有利于金融風(fēng)險防范。對于不當創(chuàng )新、過(guò)度創(chuàng )新等行為，監管部門(mén)要加強監督檢查，及時(shí)發(fā)現制止。對于假創(chuàng )新、偽創(chuàng )新現象更要及早揭露，及時(shí)處罰。六是加強機構投資者隊伍建設。持續培育價(jià)值投資、長(cháng)期投資理念，強化金融機構的專(zhuān)業(yè)化分析研究能力，努力促進(jìn)一流水平投資銀行的形成。資管新規和即將發(fā)布的理財業(yè)務(wù)監管辦法，有利于機構投資者隊伍的壯大，有利于投資資金的優(yōu)化配置，有利于解決直接融資比重過(guò)低問(wèn)題，有利于整個(gè)金融體系“開(kāi)正門(mén)、堵旁門(mén)”，加速走向規范化、透明化和法治化。中國多層次資本市場(chǎng)一定具有廣闊的發(fā)展前景。
女士們、先生們、朋友們，我們堅信，只要我們牢固樹(shù)立“四個(gè)意識”，不斷增強“四個(gè)自信”，堅持以習近平新時(shí)代中國特色社會(huì )主義經(jīng)濟思想為指導，認真踐行防范化解金融風(fēng)險的中國方略，堅持以人民為中心、勇于自我革命，就一定能夠打贏(yíng)防范化解金融風(fēng)險攻堅戰，成功跨越這個(gè)重大關(guān)口。